ดัชนีราคาบ้านใหม่ของแคนาดา (New Housing Price Index: ดัชนีที่วัดการเปลี่ยนแปลง “ราคาบ้านที่สร้างใหม่” เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า) ลดลง 0.4% แบบเดือนต่อเดือน (month on month: เทียบกับเดือนก่อน) ในเดือนมกราคม ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1%
ข้อมูลนี้ชี้ว่าราคาบ้านใหม่ต่ำลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน และออกมาแย่กว่าที่คาดสำหรับเดือนมกราคม
การลดลง -0.4% ในเดือนมกราคมพลาดจากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่า “ดอกเบี้ยสูง” เริ่มกดเศรษฐกิจจริงมากขึ้น ความอ่อนแอที่เกินคาดในภาคสำคัญนี้เพิ่มแรงกดดันให้ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada: ธนาคารกลางของประเทศที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) พิจารณาลดความเข้มงวดของนโยบายเร็วกว่าเดิม ขณะนี้เรามองว่าโอกาส “ลดดอกเบี้ย” ก่อนเข้าหน้าร้อนสูงขึ้น
มุมมองนี้เป็นลบต่อดอลลาร์แคนาดาโดยพื้นฐาน เพราะแนวโน้มดอกเบี้ยที่ต่ำลงทำให้เงินสกุลนี้น่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เรามองเห็นโอกาสในการซื้อออปชันแบบคอล (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาอ้างอิง) บนคู่เงิน USD/CAD (ดอลลาร์สหรัฐเทียบดอลลาร์แคนาดา) เพื่อทำกำไรหากราคาเคลื่อนไปใกล้ระดับ 1.3800 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า มุมมองนี้ยิ่งแข็งแรงขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมกราคม 2026 ของแคนาดาที่ชะลอลงมาอยู่ที่ 2.8% ทำให้เหตุผลที่ธนาคารกลางจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายชัดขึ้น
นักเทรดควรดู “อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย” (interest rate derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับอัตราดอกเบี้ย เพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง) โดยเฉพาะเครื่องมือที่สะท้อนการคาดการณ์ “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย” ของธนาคารกลางแคนาดา การวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จาก “ผลตอบแทน” ที่ลดลง (lower yields: อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่ลดลง มักเกิดเมื่อคาดว่าจะลดดอกเบี้ย) ก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งถัดไปวันที่ 5 มีนาคม อาจทำกำไรได้ จากมุมมองของเราเมื่อย้อนกลับไปปี 2025 นี่คือการเปลี่ยนทิศชัดเจนจากท่าที “เหยี่ยว” (hawkish: เข้มงวด เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) ที่ต่อเนื่องตลอดปีนั้น เมื่อธนาคารคงดอกเบี้ยเพื่อสู้เงินเฟ้อที่ลดลงยาก
ความอ่อนแรงของตลาดที่อยู่อาศัยมักมาก่อนเศรษฐกิจชะลอตัวในวงกว้าง และกระทบธนาคารแคนาดา รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันแบบพุท (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาอ้างอิง ใช้ทำกำไรเมื่อราคาลงหรือกันความเสี่ยง) บน ETF กลุ่มการเงิน (financial sector ETFs: กองทุนดัชนีที่ซื้อขายในตลาดและลงทุนในหุ้นกลุ่มการเงิน) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงของหุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย (rate-sensitive stocks: หุ้นที่ราคามักขึ้นลงตามการคาดการณ์ดอกเบี้ย) กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับข้อมูลล่าสุดจาก CMHC (Canada Mortgage and Housing Corporation: หน่วยงานของรัฐด้านที่อยู่อาศัย) ที่ระบุว่า “การเริ่มสร้างบ้าน” (housing starts: จำนวนโครงการบ้านที่เริ่มก่อสร้าง) ลดลงมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน (year-over-year: เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ยืนยันว่าการชะลอนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงจุดเดียว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
