ผลต่อแนวทางนโยบายของ RBA
อัตราว่างงานเดือนมกราคมออกมาที่ 4.1% ดีกว่าที่ตลาดคาด 4.2% ชี้ว่าตลาดแรงงานยังแข็งแรงและยังไม่ชะลอตามที่หลายฝ่ายคาด สำหรับเรา สิ่งนี้หมายความว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางของประเทศที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) น่าจะ “คงดอกเบี้ย” ไว้ เพราะตลาดงานที่ตึงตัว (คือหาคนทำงานยาก ตำแหน่งงานมาก) อาจดันค่าแรงสูงขึ้น และทำให้อัตราเงินเฟ้อ (การที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น) สูงตามไปด้วย เราเห็นปฏิกิริยาทันทีในตลาดอัตราดอกเบี้ย โดยโอกาสที่ RBA จะ “ลดดอกเบี้ย” ภายในเดือนสิงหาคมลดลงต่ำกว่า 40% จากเกือบ 60% เมื่อวานนี้ ข้อมูลนี้รวมกับดัชนี CPI รายไตรมาส (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) ที่ยังสูงกว่าเป้าหมายอยู่ที่ 3.8% ทำให้ตลาดต้องปรับมุมมองเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงินใหม่ ผู้เทรด “อนุพันธ์” (สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ดอกเบี้ย ค่าเงิน หุ้น) ควรคาดว่า “ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้น” จะสูงขึ้น และปรับพอร์ตให้เหมาะสม แนวโน้มที่ดอกเบี้ยจะสูงนานขึ้นน่าจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันช่วงกลางปี 2025 เมื่อชุดข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแรงทำให้คู่เงิน AUD/USD ปรับขึ้นแรงต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ดังนั้นอาจพิจารณาวางกลยุทธ์ให้ได้ประโยชน์จากค่าเงินที่แข็งขึ้น เช่น “ออปชันคอล” (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคากำหนดภายในเวลาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) หรือถือ “สัญญาฟิวเจอร์สฝั่งซื้อ” (long futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาปรับขึ้น) สำหรับอนุพันธ์หุ้น มุมมองจะผสมกัน เพราะตลาดต้องชั่งน้ำหนักเศรษฐกิจที่แข็งแรงกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น แม้ตลาดงานที่ดีช่วยหนุนกำไรบริษัท แต่การที่การลดดอกเบี้ยอาจเลื่อนออกไปอาจกดดันดัชนี ASX 200 (ดัชนีหุ้นหลักของออสเตรเลีย) จึงอาจเหมาะที่จะใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง เช่น ซื้อ “ออปชันพุท” (put options: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคากำหนดภายในเวลาที่กำหนด เหมาะเมื่อกังวลว่าราคาจะลง) เพื่อกันความเสี่ยงขาลงในระยะใกล้ข้อพิจารณาเรื่องอนุพันธ์หุ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
