ญี่ปุ่นบันทึกการลงทุนจากต่างชาติในหุ้นญี่ปุ่นจำนวน ¥1 พันล้านเมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์
เทียบกับ ¥543.2 พันล้านในช่วงก่อนหน้า
เรากำลังเห็น “ความรู้สึกของตลาด” (sentiment: มุมมองและอารมณ์ของนักลงทุนต่อทิศทางตลาด) เปลี่ยนอย่างรุนแรง เมื่อการลงทุนจากต่างชาติในหุ้นญี่ปุ่นทรุดเหลือเพียง ¥1 พันล้าน ลดลงมากจากเงินไหลเข้า (inflow: เงินทุนที่เข้ามาลงทุน) ¥543.2 พันล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า การถอนเงินทุนอย่างรวดเร็ว (rapid exit of capital: เงินลงทุนไหลออกเร็ว) บ่งชี้ว่าตลาดอาจเข้าใกล้จุดสูงสุด และเกิดการขายทำกำไร (profit-taking: ขายเพื่อรับกำไร) จากกองทุนต่างประเทศในวงกว้าง
การกลับทิศนี้เกิดหลังดัชนี Nikkei 225 (ดัชนีหุ้นหลักของญี่ปุ่น) ทะลุระดับ 41,000 ในเดือนมกราคม หลังจากปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง ความเห็นล่าสุดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan) ที่ส่งสัญญาณ “กลับสู่ภาวะนโยบายปกติ” (policy normalization: ลดความผ่อนคลายทางการเงิน เช่น ลดการกระตุ้นเศรษฐกิจและขยับไปสู่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น) น่าจะทำให้นักลงทุนบางส่วนระวังมากขึ้น ขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงขึ้นว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย (interest rate hike: การปรับดอกเบี้ยขึ้น) เร็วกว่าที่เคยคาด
ปัจจัยพื้นฐานคือเงินเฟ้อยังสูง โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (core CPI: เงินเฟ้อที่ตัดราคาสินค้าที่ผันผวนมาก เช่น อาหารสดและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้มจริง) ล่าสุดอยู่ที่ 2.8% สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง ค่าเงินเยนก็แข็งค่ามาก โดยอัตรา USD/JPY (จำนวนเงินเยนต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ) ลดลงมาแถวต้น ๆ 140 ซึ่งกระทบกำไรของผู้ส่งออกรายใหญ่ของญี่ปุ่นโดยตรง เพราะเมื่อเยนแข็ง รายได้จากต่างประเทศเมื่อนำกลับมาเป็นเยนจะลดลง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้สภาพแวดล้อมต่อการปรับขึ้นของตลาดหุ้นยากขึ้น
สำหรับผู้ที่เทรดอนุพันธ์ (derivative: สัญญาการเงินที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์อื่น เช่น ดัชนีหุ้น) นี่อาจเป็นช่วงที่ควรพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงหรือมองลง การซื้อออปชันพุต (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด ใช้ได้เมื่อคาดว่าราคาจะลง) บนดัชนี Nikkei 225 เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับโอกาสปรับลง การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนแบบฉับพลันยังบอกเป็นนัยว่า “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) อาจสูงขึ้น ทำให้กลยุทธ์อย่างลองสแตรดเดิล (long straddle: ซื้อออปชันคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้จากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) น่าสนใจขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
