สัญญาณการกลับทิศของสต็อก
ข้อมูลล่าสุดของ API (สถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน: หน่วยงานเอกชนที่รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันแบบรายสัปดาห์) แสดงว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลง 0.609 ล้านบาร์เรล (crude draw: ปริมาณน้ำมันดิบในคลังลดลง) หลังจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้นมากถึง 13.4 ล้านบาร์เรล (build: ปริมาณน้ำมันดิบในคลังเพิ่มขึ้น) ซึ่งก่อนหน้านี้บ่งชี้ว่าตลาดมีน้ำมันล้น (oversupplied: อุปทานมากกว่าความต้องการ) การตึงตัวที่เกิดขึ้นโดยไม่คาดคิดนี้สะท้อนว่าความต้องการในระยะใกล้อาจแข็งแรงกว่าที่ประเมินไว้ และกดดันให้ราคามีแนวโน้มขยับขึ้น การลดลงของสต็อกสอดคล้องกับปรากฏการณ์ polar vortex (มวลอากาศหนาวจัดจากขั้วโลกที่แผ่ลงมาทำให้อากาศหนาวผิดปกติ) ที่ผ่านภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ส่งผลให้ความต้องการน้ำมันทำความร้อนเพิ่มขึ้น (heating oil: น้ำมันสำหรับให้ความร้อน ซึ่งเป็นเชื้อเพลิงกลุ่มน้ำมันกลั่น) นอกจากนี้ อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นสหรัฐฯ (refinery utilization rate: สัดส่วนการเดินเครื่องโรงกลั่นเทียบกับกำลังผลิตทั้งหมด) ขยับขึ้นเป็น 86.2% เมื่อต้นกุมภาพันธ์ หลังโรงกลั่นทยอยจบการซ่อมบำรุงตามฤดูกาล ทำให้โรงกลั่นดึงน้ำมันดิบไปกลั่นมากขึ้นเพื่อเตรียมรองรับฤดูกาลขับรถช่วงฤดูใบไม้ผลิ (spring driving season: ช่วงที่การเดินทางด้วยรถเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการน้ำมันเชื้อเพลิงสูงขึ้น) ความผันผวนรายสัปดาห์ลักษณะนี้คล้ายกับช่วงปลายปี 2024 ตอนนั้นมีสัญญาณขัดแย้งกันจากข้อมูลเศรษฐกิจจีน และวินัยด้านการผลิตของ OPEC+ (กลุ่มโอเปกและพันธมิตรที่ร่วมกันกำหนด/ควบคุมระดับการผลิตน้ำมัน) ทำให้ราคาแกว่งแรง จึงย้ำว่า “ข้อมูลจุดเดียว” ยังไม่ใช่แนวโน้ม และควรรอการยืนยันจากรายงานทางการของ EIA (สำนักงานสารสนเทศพลังงานสหรัฐฯ: หน่วยงานรัฐบาลที่รายงานสถิติน้ำมันและพลังงาน) ข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกันทำให้ความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาสัญญาออปชัน) โดย VIX ของน้ำมัน (OVX: ดัชนีที่สะท้อนความผันผวนคาดการณ์ของราคาน้ำมันจากตลาดออปชัน) ขึ้นไปแถว 38 สูงสุดของปีนี้ จึงทำให้กลยุทธ์ออปชันอย่าง call spread (การซื้อและขายออปชันสิทธิซื้อคนละราคา เพื่อจำกัดความเสี่ยงและยังได้โอกาสจากการขึ้นของราคา) น่าสนใจ เพราะช่วยรับโอกาสด้านขาขึ้นพร้อมกำหนดความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน เรากำลังวางตำแหน่งในสัญญา WTI เดือนเมษายน (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ข้อตกลงซื้อขายในอนาคต) เพื่อดูว่าปัจจัยอุปทานและอุปสงค์จะลงตัวอย่างไรในเดือนถัดไปการจัดพอร์ตความเสี่ยงล่วงหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
