อัปเดตอัตราส่วนทองคำต่อเงิน (Gold Silver Ratio)
อัตราส่วนทองคำต่อเงินอยู่ที่ 64.81 ในวันพุธ ลดลงจาก 66.56 ในวันอังคาร อัตราส่วนนี้บอกว่า “ต้องใช้เงินกี่ออนซ์จึงเท่ากับทองคำ 1 ออนซ์” เงินถูกซื้อขายในฐานะโลหะมีค่า และมักใช้เพื่อเก็บรักษามูลค่าและใช้แลกเปลี่ยน สามารถซื้อเป็นเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านกองทุนอีทีเอฟ (ETF = กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น มักติดตามราคาตลาด) ที่อิงราคาตลาด ราคาสามารถเปลี่ยนได้จากเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย (เศรษฐกิจถดถอย = เศรษฐกิจหดตัวต่อเนื่อง) อัตราดอกเบี้ย และการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ เพราะเงินตั้งราคาเป็นดอลลาร์ นอกจากนี้ ปริมาณอุปทานจากเหมือง อัตราการรีไซเคิล และความต้องการซื้อ ก็มีผลต่อราคา การใช้ในภาคอุตสาหกรรมเป็นปัจจัยสำคัญ เช่น อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เพราะเงินนำไฟฟ้าได้ดีมาก (การนำไฟฟ้า = ความสามารถให้กระแสไฟไหลผ่าน) สูงกว่าทองแดงและทองคำ สภาพเศรษฐกิจในสหรัฐ จีน และอินเดียมีผลต่อความต้องการ รวมถึงการซื้อเครื่องประดับในอินเดียแนวโน้มกลยุทธ์ตลาด
เราเห็นราคาเงินแข็งแกร่งชัดเจน โดยการขยับขึ้นวันนี้ไปที่ 75.90 ดอลลาร์ ทำให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีเกิน 6.7% แรงส่งนี้บอกว่าผู้ซื้อขายควรมองช่วงที่ราคาย่อตัวเป็นจังหวะซื้อ ไม่ใช่สัญญาณกลับทิศ ตลาดกำลังก่อตัวบนแนวโน้มขาขึ้น (ขาขึ้น = แนวโน้มราคามีทิศทางขึ้น) ที่เริ่มชัดตั้งแต่ปลายปีก่อน แรงหนุนสำคัญคือความต้องการใช้ในอุตสาหกรรมที่ยังสูง โดยเฉพาะภาคโซลาร์แบบโฟโตโวลตาอิก (photovoltaic = เทคโนโลยีแปลงแสงอาทิตย์เป็นไฟฟ้า) มีรายงานตลอดปี 2025 ว่าการใช้เงินในการผลิตแผงโซลาร์ทำสถิติใหม่ ทะลุ 160 ล้านออนซ์ทั่วโลก ปัจจัยพื้นฐาน (ปัจจัยพื้นฐาน = สิ่งที่มาจากการใช้จริง อุปสงค์-อุปทาน) นี้ช่วยพยุงราคาได้ดี ซึ่งเมื่อสิบปีก่อนยังไม่เด่นเท่านี้ นอกจากนี้ เราจับตาสัญญาณว่านโยบายการเงินอาจผ่อนคลายมากขึ้นจากธนาคารกลางหลักๆ ตลาดได้สะท้อนโอกาสการลดดอกเบี้ย (ลดดอกเบี้ย = ทำให้ต้นทุนเงินกู้ลดลง) ในช่วงปลายปีนี้แล้ว หลังถ้อยแถลงจากการประชุมครั้งท้ายๆ ในปี 2025 ของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve = ธนาคารกลางสหรัฐ) ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง (อ่อนลง = ซื้อของต่างประเทศได้ลดลงเมื่อเทียบสกุลเงินอื่น) ซึ่งลดลงแล้ว 2% ตั้งแต่เดือนมกราคม เป็นแรงหนุนโดยตรงต่อราคาเงิน อัตราส่วนทองคำต่อเงินที่ลดลงมา 64.81 เป็นสัญญาณสำคัญว่าเงินให้ผลดีกว่าทองคำ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เราเห็นตั้งแต่อัตราส่วนพุ่งสูงกว่า 80 ในช่วงกลางปี 2025 ในอดีต ช่วงที่อัตราส่วนนี้ลดลงเร็ว มักเกิดพร้อมกับการขึ้นแรงของราคาเงิน ผู้ซื้อขายควรตีความว่าเงินกำลัง “ไล่ตาม” ความสัมพันธ์กับทองคำในอดีต ดังนั้น ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (ตราสารอนุพันธ์ = สัญญาที่มูลค่าอิงจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ราคาเงิน) ควรพิจารณากลยุทธ์ฝั่งขึ้น เช่น ซื้อออปชันคอล (call option = สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาเฉพาะในอนาคต) ที่ราคาปัจจุบัน 75.90 ดอลลาร์ การดูสัญญาเดือนมีนาคมและเมษายน โดยเลือกราคาใช้สิทธิ (strike price = ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) ที่ 80 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 85 ดอลลาร์ อาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนต่อแรงขึ้นนี้ได้มาก ควรคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility = ตัวเลขที่ตลาดใช้สะท้อนความคาดหวังความผันผวนในอนาคต) จะสูงขึ้น แปลว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงขึ้นในช่วงสัปดาห์หน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
