ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านหนุนราคาเงิน
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ได้เปลี่ยนความคาดหวังระยะสั้นเรื่องการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve: “เฟด” คือหน่วยงานที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ) ซึ่งมักจำกัดการขึ้นของสินทรัพย์ที่ “ไม่ให้ดอกผล” เช่น เงิน (หมายถึงสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยหรือเงินปันผล) เงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation คือเงินเฟ้อรวมทุกหมวด) ลดลงมาอยู่ที่ 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมกราคม จาก 2.7% ในเดือนธันวาคม ขณะที่ CPI พื้นฐาน (core CPI คือเงินเฟ้อที่ตัดราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนออก) อยู่ที่ 2.5% จากเดิม 2.6% ตลาดจับตารายงานการประชุม FOMC (FOMC minutes คือบันทึกรายละเอียดการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด) จากการประชุมเดือนมกราคมในวันพุธ หลังเฟดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% ตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการอีกครั้งหลังหยุดยาว ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น (volatility คือการแกว่งตัวของราคา) ในกราฟรายวัน XAG/USD (คู่ราคา “เงิน/ดอลลาร์สหรัฐฯ”) อยู่ที่ 73.68 ดอลลาร์ โดย EMA 20 วัน (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบถ่วงน้ำหนักตามเวลา 20 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) อยู่ที่ 83.30 และ RSI (14) (ดัชนีแรงซื้อแรงขายช่วง 14 วัน ใช้วัดแรงของแนวโน้ม) อยู่ที่ 42.17 ราคาอยู่ต่ำกว่า EMA และแรงส่งยังต่ำกว่าระดับกึ่งกลางมุมมองความผันผวนและกลยุทธ์
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ (derivatives คือสัญญาที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส) ความผันผวนของตลาดลดลงชัดเจน ดัชนีความผันผวนของ ETF เงินของ Cboe (Cboe Silver ETF Volatility Index: วัดความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ซึ่งเคยพุ่งเกิน 40 ตอนความตึงเครียดในปี 2025 ตอนนี้อยู่ใกล้ 28 หมายความว่าค่าออปชัน (option premiums คือ “ค่าซื้อสิทธิ” ที่จ่ายเพื่อซื้อ/ขายออปชัน) ถูกลง เปิดสถานะได้ต้นทุนต่ำลง แต่คนขายออปชันก็ได้ผลตอบแทนน้อยลง เมื่อเงินซื้อขายในกรอบแถว 65 ดอลลาร์ เรามองว่าการขึ้นแรงอาจผ่านไปก่อน “ขายคอลสเปรด” ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money call spreads คือขายออปชันซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบันร่วมกับออปชันอีกขา เพื่อลดความเสี่ยง) อาจเป็นกลยุทธ์เพื่อสร้างรายได้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า วิธีนี้อาศัยความผันผวนที่ลดลง และมุมมองว่าราคาเงินน่าจะขึ้นไปทดสอบจุดสูงปี 2025 ได้ยาก หากไม่มีปัจจัยใหม่ที่แรงมาก ต้องดูอุปสงค์พื้นฐานด้วย ซึ่งต่างจากปีก่อน ข้อมูลล่าสุดจาก Silver Institute ระบุว่า ความต้องการใช้ในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะโซลาร์และรถยนต์ไฟฟ้า ใช้ไปถึง 654 ล้านออนซ์ในปี 2025 ซึ่งเป็นสถิติ ดังนั้นควรนำส่วนหนึ่งของรายรับจากการขายคอลไปซื้อพุตระยะยาวที่อยู่นอกเงิน (long-dated out-of-the-money puts คือออปชันขายอายุยาว ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาปัจจุบัน เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงขาลง) เพื่อกันความเสี่ยงหากกิจกรรมอุตสาหกรรมชะลอลงกะทันหัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
