ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต (Elliott Wave: วิธีวิเคราะห์กราฟราคาโดยมองว่าราคาเคลื่อนที่เป็น “คลื่น” ซ้ำ ๆ) อธิบายการเคลื่อนไหวของตลาดว่าเกิดเป็นคลื่นที่ซ้ำกันในหลายช่วงเวลา โดยมักเดินหน้า 3 ขั้นและถอยหลัง 2 ขั้น และมีรูปแบบแบบ “แฟร็กทัล” (fractal: รูปแบบซ้ำกันในกรอบเวลาเล็กและใหญ่) ทฤษฎีนี้ให้ “เส้นทางราคาที่คาดไว้” จนกว่าราคาจะหลุด “ระดับสำคัญ” (key level: จุดราคาที่ถ้าหลุดแล้วความหมายของแนวโน้มอาจเปลี่ยน) ซึ่งจะทำให้ทิศทางที่คาดไว้เปลี่ยนได้ ประเด็นหลักคือการขึ้นของดัชนี S&P 500 ตั้งแต่จุดต่ำเดือนพฤศจิกายน 2025 (เขียว W-4) ซึ่งติดป้ายว่าเป็นคลื่นเขียว Wave-5 และอธิบายว่าเป็น “เอ็นดิ้งไดอะโกนัลแบบทับซ้อน” (ending diagonal: คลื่นปลายเทรนด์ที่เส้นราคาทับซ้อนกันและมักเกิดก่อนกลับตัว; overlapping: คลื่นซ้อนทับกัน) โดยติดตามรูปแบบนี้ตามขั้นตอนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เอ็นดิ้งไดอะโกนัลมี 5 คลื่นที่ทับซ้อนกัน: เทา W-i, ii, iii, iv และ v และแต่ละคลื่นเทายังเป็นรูปแบบ 3 คลื่นเอง (three-wave pattern: โครงสร้างย่อยแบบ 3 ช่วงขึ้น/ลงต่อกัน) ทำให้การนับคลื่นซับซ้อนและทับซ้อนมากขึ้น ดัชนีอยู่ระดับเดียวกับปลายตุลาคมปีก่อน แตะ 6985 มาแล้ว 10 ครั้ง และรับอยู่แถว 6780 ได้ 4 ครั้ง จึงเกิดเป็น “กรอบราคา” (range: ราคาแกว่งในกรอบ) โดยมีเป้าด้านบนใกล้ 7190 (6985+6985-6780) และเป้าด้านล่าง 6575 (6780-6985+6780) ระดับสำคัญคือจุดต่ำเดือนพฤศจิกายนที่ 6521 หากหลุดต่ำกว่า 6521 จะสื่อว่าเอ็นดิ้งไดอะโกนัลจบแล้ว และกำลังเข้าสู่คลื่นปรับฐานใหญ่กว่าเป็นสีดำ W-4 โดยคาดหวังโซน 5500-6125 การยืน 6780 ถูกมองว่าเป็น “ระดับเตือน” ลำดับสาม โดยมีโอกาส 60% ว่าแนวโน้มขึ้นจบแล้ว หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ (daily close: ราคาปิดของวัน) ถ้า 6780 ยังยืนอยู่ คาดว่าคลื่นเทา W-v จะไป 7120-7190 ภายในช่วงเวลา “จุดกลับตัว” เดือนเมษายน (turn date window: ช่วงวันที่มักเกิดการเปลี่ยนทิศทาง) แต่ถ้าหลุด จะจับตา 6575 จากการที่ตลาดบีบตัวแน่น เรามองว่า S&P 500 ติดอยู่ระหว่างแนวรับ 6780 และแนวต้าน 6985 (resistance: ระดับที่ขึ้นไปแล้วมักถูกขายกดลง) ความไม่ชัดเจนนี้ทำให้แรงสะสมเพิ่มขึ้น และสื่อว่าอาจมีการขยับราคาครั้งใหญ่ใกล้เข้ามา สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์ เช่น ออปชัน) นี่คือสัญญาณให้เตรียมรับ “เบรกเอาต์” (breakout: หลุดกรอบขึ้นหรือลงอย่างชัดเจน) มากกว่าคาดว่าราคาจะนิ่งในกรอบต่อ การนิ่งนานทำให้ “ความผันผวน” (volatility: ความแกว่งของราคา) ถูกกดลง โดย VIX (ดัชนีความกลัว: ตัวชี้วัดความผันผวนที่ตลาดคาด) เพิ่งแตะระดับต่ำของปีที่ 13.5 ความผันผวนคาดการณ์ต่ำทำให้ “ออปชัน” (options: สัญญาสิทธิซื้อ/ขาย) ราคาค่อนข้างถูก จึงเป็นจังหวะที่น่าสนใจ กลยุทธ์อย่างสตรัดเดิลหรือสตรังเกิล (straddle/strangle: ซื้อออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลงเพื่อหวังได้กำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าทิศทางไหน) ดูเหมาะในช่วงนี้ สำหรับคนที่คาดว่าจะไปขึ้น การทะลุ 6985 และยืนได้ต่อเนื่องควรเป็นจุดเริ่มซื้อคอลออปชัน (call: สิทธิซื้อเพื่อเก็งขึ้น) หรือทำ “บูลพุทสเปรด” (bull put spread: ขายพุทใกล้ราคาและซื้อพุทที่ต่ำกว่า เพื่อได้กำไรเมื่อราคาไม่ลงแรง) เป้าหมายโซน 7120-7190 โดยเลือกหมดอายุเดือนเมษายนหรือพฤษภาคม 2026 (expiration: วันหมดอายุสัญญา) เพื่อให้มีเวลาคลื่นสุดท้ายพัฒนา “ไดเวอร์เจนซ์เชิงบวก” บน RSI (RSI: ตัวชี้วัดโมเมนตัม; positive divergence: ราคาทำจุดต่ำ/สูงไม่สอดคล้องกับโมเมนตัม บอกแรงกลับตัว) เป็นสัญญาณเล็ก ๆ ว่าฝั่งซื้ออาจเริ่มมีแรงส่ง ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดช่วยหนุนภาพนี้ เพราะรายงาน CPI เดือนมกราคม 2026 อยู่ที่ 2.8% ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย และลดความกังวลว่าเฟดจะ “คุมเข้ม” เพิ่ม (Fed tightening: ขึ้นดอกเบี้ย/ทำเงื่อนไขการเงินตึงขึ้น) ฉากหลังแบบนี้อาจเป็นแรงให้ตลาดดันผ่านแนวต้าน ตลาดออปชันยังเห็น “โอเพ่นอินเทอเรสต์” (open interest: จำนวนสัญญาที่ยังค้างอยู่) สะสมมากแถวคอลสไตรก์ 7100 และ 7200 สำหรับเดือนเมษายน สื่อว่ามีคนจัดพอร์ตไว้รองรับผลลัพธ์นี้ (strike: ราคาที่ใช้สิทธิของออปชัน) ในทางกลับกัน หากปิดรายวันต่ำกว่าแนวรับ 6780 นี่คือสัญญาณเตือนใหญ่ข้อแรกให้เอนฝั่งลง โดยอาจซื้อพุทเพื่อป้องกัน (protective puts: ซื้อพุทกันพอร์ตจากการลง) หรือทำ “แบร์คอลสเปรด” (bear call spread: ขายคอลใกล้ราคาและซื้อคอลที่สูงกว่า เพื่อได้กำไรเมื่อราคาไม่ขึ้นแรง) เป้าแรกที่ 6575 หากจุดต่ำพฤศจิกายน 2025 ที่ 6521 ถูกทำลาย จะยืนยันว่ามีจุดยอดใหญ่ และคาดการปรับฐานลึกกว่านี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets