โฟกัสเงินเฟ้อแคนาดา
ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนลงกดดันดอลลาร์แคนาดา (สกุลเงินที่มักเคลื่อนไหวตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะน้ำมัน) ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวบวกเล็กน้อย อย่างไรก็ดี การขึ้นของ USD/CAD ถูกจำกัดด้วยความคาดหวังของตลาดว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะใช้นโยบายผ่อนคลายมากขึ้น (แนวโน้มลดดอกเบี้ย/ขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง) หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาอ่อนลงเมื่อวันศุกร์ ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน การประเมินของตลาดยังชี้ว่าอาจมีการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% (25 basis points: หน่วยวัดดอกเบี้ย 0.01% ต่อ 1 bp) ในปี 2026 พร้อมความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของเฟด ความสนใจหันไปที่รายงานการประชุม FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด) ในวันพุธ และดัชนีราคา PCE (Personal Consumption Expenditures: เงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคของสหรัฐที่เฟดให้ความสำคัญ) ในวันศุกร์ ส่วน “Core CPI” (เงินเฟ้อพื้นฐาน: ตัดรายการที่ผันผวนออก) ของ BoC ตัด 8 รายการที่ผันผวนออก ได้แก่ ผลไม้ ผัก น้ำมันเบนซิน น้ำมันทำความร้อน ก๊าซธรรมชาติ ดอกเบี้ยจำนอง การเดินทางระหว่างเมือง และยาสูบ คู่ USD/CAD กำลังดันขึ้นไปหาโซนกลาง 1.3600 แสดงแรงหลังดีดจากระดับ 1.3500 เมื่อสัปดาห์ก่อน สัปดาห์นี้เห็นนักเทรดชะลอก่อนรายงานเงินเฟ้อแคนาดาที่สำคัญ ผลลัพธ์จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของทิศทางดอลลาร์แคนาดาในระยะสั้น เราติดตาม CPI ของแคนาดาอย่างใกล้ชิด โดยคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.4% สำหรับเดือนมกราคม ย้อนดูช่วงปลายปี 2025 เงินเฟ้อแคนาดายัง “ดื้อ” คือคงอยู่สูงต่อเนื่องเหนือเป้าหมาย 2% ของ BoC หากออกมาสูงกว่า 2.4% มีแนวโน้มหนุนดอลลาร์แคนาดา เพราะแปลว่า BoC อาจต้องยังไม่ลดดอกเบี้ย แต่หากต่ำกว่าคาดจะกดดันดอลลาร์แคนาดากลยุทธ์เทรดรอบข้อมูลสำคัญ
ฝั่งดอลลาร์สหรัฐเริ่มตั้งฐานได้บ้าง แต่ภาพรวมยังระวังตัวเพราะเฟดมีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น การประเมินของตลาดใน fed funds futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐ ใช้สะท้อนคาดการณ์ดอกเบี้ย) บ่งชี้โอกาสมากกว่า 70% ที่จะลดดอกเบี้ยภายใน “การประชุมเดือนมิถุนายน 2026” ตามรูปแบบที่เห็นในปี 2025 ซึ่งธีมคาดหวังลดดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนลงยังกดดันดอลลาร์แคนาดา WTI (น้ำมันดิบอ้างอิงสหรัฐ West Texas Intermediate) ลดลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากจุดสูงกว่า 80 ดอลลาร์ช่วงต้นปี แนวโน้มนี้เป็นแรงต้านต่อดอลลาร์แคนาดา และหนุนให้ USD/CAD สูงขึ้น ทำให้มุมมองของคนที่คาดดอลลาร์แคนาดาแข็งค่ายากขึ้น ระยะสั้น ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้นรอบการประกาศ CPI แคนาดา เช่น ซื้อออปชันแบบ straddle บน USD/CAD (ซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อได้กำไรเมื่อราคาเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) เพื่อเทรดข่าวโดยไม่ต้องเดาทิศทาง ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากปฏิกิริยาตลาดได้ไม่ว่าทางไหน ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรื่องหลักคือความต่างระหว่าง BoC ที่คงท่าทีเป็นกลาง (ยังไม่รีบเปลี่ยนนโยบาย) กับเฟดที่ผ่อนคลาย หากข้อมูล PCE สหรัฐสัปดาห์นี้ออกมาอ่อน จะย้ำเรื่องเฟดมีแนวโน้มลดดอกเบี้ย ในกรณีนั้น การขายออปชันคอลที่อยู่ไกลจากราคาปัจจุบัน (out-of-the-money call: สิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) บน USD/CAD อาจเป็นกลยุทธ์เพื่อคาดว่าการขึ้นของคู่นี้จะถูกจำกัด สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
