ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการวางสถานะของตลาด
มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐกล่าวว่าสหรัฐต้องการผลลัพธ์ผ่านการเจรจา และไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการใช้กำลังทางทหาร สหรัฐส่งเรือบรรทุกเครื่องบินลำที่ 2 ไปตะวันออกกลาง และมีรายงานว่าประธานาธิบดีทรัมป์สนับสนุนให้อิสราเอลโจมตีโครงการขีปนาวุธของอิหร่าน หากการเจรจาล้มเหลว กระแสข่าวว่า OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) อาจกลับมาเพิ่มกำลังการผลิตตั้งแต่เดือนเมษายนก็กดดันราคา โดยเป็นการตอบรับคาดการณ์ว่าอุปสงค์ทั่วโลกจะสูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนของฝั่งตะวันตก WTI คือ West Texas Intermediate เป็นน้ำมันดิบจากสหรัฐชนิด “เบา” (ความหนาแน่นต่ำ กลั่นเป็นน้ำมันสำเร็จรูปได้มาก) และ “หวาน” (มีกำมะถันต่ำ มลพิษน้อยกว่า) กระจายผ่านศูนย์กลางคุชชิง (Cushing hub: จุดรวบรวม-ส่งต่อและกำหนดราคาน้ำมันในสหรัฐ) ราคาขึ้นกับอุปสงค์และอุปทาน ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ การตัดสินใจของ OPEC ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และข้อมูลสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก API (สถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน รายงานวันอังคาร) และ EIA (สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ รายงานวันพุธ) ซึ่งตัวเลขมักใกล้กันภายใน 1% ราว 75% ของเวลา รูปแบบราคาของ WTI ยังคล้ายเดิม คือราคาติดอยู่ในกรอบแคบ เพราะความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ จากประสบการณ์ในปี 2025 ก็เคยเห็นลักษณะนี้เมื่อ ตลาดรอสัญญาณชัดเจนเรื่องเหตุการณ์ใหญ่ฝั่งอุปทาน ผลการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านยังเป็นปัจจัยหลักที่จะทำให้ราคาหลุดกรอบสะสมตัว (consolidation: ราคาแกว่งแคบๆ เพื่อรอทิศทางใหม่) ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ทำให้ภาพซับซ้อนขึ้น รายงานสัปดาห์สิ้นสุด 13 กุมภาพันธ์ 2026 ระบุว่าสต็อกน้ำมันลดลงแบบเหนือคาด 2.1 ล้านบาร์เรล (inventory draw: สต็อกลดลง) ทั้งที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มเล็กน้อย (build: สต็อกเพิ่มขึ้น) อุปทานจริงที่ตึงขึ้น (physical supply: ปริมาณน้ำมันจริงในระบบ) รวมกับตัวเลขอุปสงค์ทั่วโลกเดือนมกราคม 2026 ที่เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน (year-over-year: เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ช่วยพยุงราคาไว้กลยุทธ์ออปชันสำหรับการหลุดกรอบ
สำหรับนักเทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์อื่น) สภาพแวดล้อมแบบนี้บ่งชี้ว่า “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) อาจถูกประเมินต่ำก่อนข่าวใหญ่ กลยุทธ์ long straddle คือซื้อออปชัน Call (สิทธิซื้อ) และ Put (สิทธิขาย) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสิทธิ) และวันหมดอายุ (expiration: วันที่สัญญาหมดอายุ) เดียวกัน กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากราคาแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง เช่น หากการเจรจาสำเร็จแล้วราคาลง หรือหากล้มเหลวแล้วราคาพุ่ง ควรคำนึงว่า OPEC+ เพิ่งเลือกคงระดับการผลิตในการประชุมปลายเดือนมกราคม โดยให้เหตุผลว่าความเสี่ยงตลาดค่อนข้างสมดุล ท่าทีระวังนี้ต่างจากบางช่วงในปี 2025 ที่กลุ่มพร้อมเพิ่มการผลิตเพื่อกดราคาลง การไม่ขยับในตอนนี้สะท้อนว่าพวกเขาก็รอความชัดเจนเรื่องอิหร่านก่อน ดังนั้น จุดสนใจระยะสั้นควรอยู่ที่ออปชันที่หมดอายุหลังคาดว่าจะมีข้อสรุปการเจรจานิวเคลียร์ ข่าวที่ชี้ว่ามีความคืบหน้าอาจเป็นสัญญาณให้เตรียมรับแรงกดดันขาลงต่ำกว่าแนวรับ 62.00 ดอลลาร์ ตรงกันข้าม หากการเจรจามีสัญญาณแตกหัก การซื้อ Call ที่เล็งแนวต้านเดิมแถว 65.65 ดอลลาร์จะดูน่าสนใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
