Market Focus On RBNZ Decision
ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวระหว่างช่วงวันหยุดยาวของสหรัฐในวัน President’s Day โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index คือ “ดัชนีวัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก”) อยู่แถว 97.00 เงินเฟ้อสหรัฐชะลอลงในเดือนมกราคม โดยเงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation คือ “เงินเฟ้อรวม” ไม่ตัดหมวดอาหารและพลังงาน) ลดเหลือ 2.4% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.7% ในเดือนธันวาคม RBNZ ตั้งเป้าคุมเงินเฟ้อ CPI ให้อยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% พร้อมสนับสนุนการจ้างงานที่ยั่งยืนสูงสุด RBNZ กำหนด OCR ผ่านคณะกรรมการนโยบายการเงิน (Monetary Policy Committee คือ “คณะผู้ตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน”) โดยใช้การปรับดอกเบี้ยเพื่อมีผลต่อการกู้ยืมและเงินเฟ้อ ในกรณีรุนแรงอาจใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (quantitative easing: QE คือ “การอัดฉีดเงิน/ซื้อสินทรัพย์” เพื่อกดดอกเบี้ยลง) ซึ่งมักทำให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่า ขณะที่ NZD/USD แกว่งนิ่งแถว 0.6040 ตลาดกำลังรอดูผลตัดสินใจนโยบายของ RBNZ วันพุธนี้ ภาวะเคลื่อนไหวในกรอบ (consolidation คือ “ราคาแกว่งแคบ” ยังไม่เลือกทาง) มักมาก่อนการเคลื่อนไหวแรง จุดสำคัญคือจับตาน้ำเสียงของ RBNZ ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตOptions Strategy For A Breakout
เราคาดว่า RBNZ จะมีท่าทีเข้มงวด จากเงินเฟ้อที่ยังสูงปลายปี 2025 ที่ 3.1% ข้อมูลล่าสุดจาก Stats NZ ระบุว่าเงินเฟ้อราคาอาหารรายเดือนเดือนมกราคม 2026 ยังสูงที่ 0.9% ย้ำว่าความกดดันด้านราคายังไม่ลดเร็ว ฉากหลังนี้ทำให้มีโอกาสสูงที่ธนาคารกลางจะส่งสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนและเข้มงวด ภายใต้ความคาดหวังนี้ การซื้อออปชันคอล (call options คือ “สิทธิในการซื้อ” คู่เงินในราคาที่กำหนด) ของ NZD/USD แบบอายุสั้น (short-dated คือ “หมดอายุเร็ว”) อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม วิธีนี้ช่วยให้เทรดเดอร์ได้ประโยชน์หากราคาพุ่งขึ้นหลังประชุม RBNZ และจำกัดความเสี่ยงขาลงหาก RBNZ ออกท่าทีผ่อนคลาย (dovish คือ “เน้นช่วยเศรษฐกิจ” มักกดดอกเบี้ย/ไม่ขึ้นดอกเบี้ย) แบบไม่คาดคิด ควรมองราคาใช้สิทธิ (strike price คือ “ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสิทธิ”) เหนือกรอบปัจจุบันเล็กน้อย เช่น แถว 0.6100 ฝั่งดอลลาร์สหรัฐ แรงหนุนเริ่มอ่อนลงหลังเงินเฟ้อสหรัฐส่งสัญญาณเย็นลงในเดือนมกราคมที่ 2.4% ดังนั้นเครื่องมือ CME FedWatch (คือ “เครื่องมือประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับดอกเบี้ยจากราคาตลาดฟิวเจอร์ส”) บ่งชี้ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: Fed คือ “เฟด”) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมต่ำกว่า 20% ลดลงมากจากช่วงต้นปี ความต่างของนโยบายการเงิน (monetary policy divergence คือ “ทิศทางนโยบายดอกเบี้ยคนละทาง”) ระหว่าง RBNZ ที่เข้มงวดกับเฟดที่อดทนมากขึ้น สนับสนุนให้ NZD/USD แข็งค่าขึ้น เราเคยเห็นภาพคล้ายกันปลายปี 2021 เมื่อ RBNZ เริ่มรอบขึ้นดอกเบี้ยแรง (aggressive hiking cycle คือ “ช่วงขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องและแรง”) เร็วกว่าธนาคารกลางอื่น ส่งผลให้เงินกีวี (Kiwi คือ “ชื่อเล่นของดอลลาร์นิวซีแลนด์”) ปรับขึ้นต่อเนื่อง ข้อมูลดัชนีค่าจ้างที่จะประกาศก็สำคัญ หากออกมาแข็งแกร่งจะยืนยันว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อยังอยู่ และอาจหนุนค่าเงินต่อไป ดังนั้นโอกาสทะลุขึ้นเหนือจุดสูงล่าสุด (breakout คือ “ทะลุกรอบขึ้น”) ดูมีมากกว่าการหลุดลง (breakdown คือ “หลุดกรอบลง”)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
