ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลด้านอุปทาน
สหรัฐส่งเรือบรรทุกเครื่องบินลำที่สองไปยังภูมิภาค และเตรียมรับมือหากต้องทำปฏิบัติการทางทหารต่อเนื่องหากการเจรจาล้มเหลว กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านระบุว่าสามารถโต้กลับฐานทัพสหรัฐได้หากมีการโจมตี ทำให้ตลาดยังคง “บวกราคา” ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้บางส่วน (บวกราคา = ราคาสะท้อนความเสี่ยงเพิ่มขึ้น) วันศุกร์ เงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนลงทำให้คาดว่าเฟดอาจลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนมิถุนายน (เฟด = ธนาคารกลางสหรัฐ) ดอลลาร์สหรัฐมีแรงซื้อไม่มากนัก จึงช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตั้งราคาด้วยดอลลาร์ เช่น น้ำมัน (สินค้าโภคภัณฑ์ = สินค้าพื้นฐานอย่างน้ำมัน โลหะ ธัญพืช) ต้องมีแรงขายเพิ่มเพื่อยืนยันว่าระยะสั้นอาจทำจุดสูงสุดแถว 66.25 ดอลลาร์ ระดับนี้เคยถูกมองว่าเป็นจุดสูงเกือบ 5 เดือนที่ทำไว้ในเดือนมกราคมการวางกลยุทธ์ออปชันและความผันผวน
ความเป็นไปได้ที่ข้อตกลงนิวเคลียร์สหรัฐ-อิหร่านกลับมาอีกครั้งเป็นแรงกดดันสำคัญต่อราคา เหมือนที่เคยเกิดในปี 2025 รายงานล่าสุดระบุว่าเตหะรานให้ความร่วมมือกับผู้ตรวจสอบของ IAEA มากขึ้น (IAEA = องค์การพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ ผู้ตรวจสอบ = ผู้ตรวจที่ติดตามการใช้งานนิวเคลียร์) ซึ่งตามข้อมูลของ CME Group (CME Group = ตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าและออปชันรายใหญ่ของสหรัฐ) ทำให้น้ำมันดิบลดลงแล้ว 3% ในเดือนนี้ สำหรับผู้ค้าที่คาดว่าข้อตกลงจะสำเร็จ การซื้อพุตออปชันแบบนอกเงิน (พุตออปชัน = สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคากำหนด; นอกเงิน = ราคาใช้สิทธิห่างจากราคาตลาดจนยังไม่คุ้มใช้สิทธิ) หมดอายุเดือนเมษายน อาจช่วยทำกำไรหากราคาลงไปแถวปลาย 70 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม “พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่มองข้ามไม่ได้ (พรีเมียมความเสี่ยง = ส่วนเพิ่มของราคาที่เกิดจากความเสี่ยง) ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังเตือนว่า ความกังวลด้านอุปทานสามารถดันตลาดได้เร็วเพียงใด ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก หากเกิดเหตุขัดข้องราคามักกระโดด จากเหตุการณ์ในไตรมาส 3 ปี 2025 พรีเมียมนี้เคยดันราคามากกว่า 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จึงทำให้การถือคอลออปชันแบบยาวยังเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมต่อเหตุสะดุดฉับพลัน (คอลออปชัน = สิทธิในการซื้อ; ป้องกันความเสี่ยง = ลดผลกระทบจากราคาเคลื่อนไหวสวนทาง) ต่างจากปีก่อน ตอนนี้ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ากดดันสินค้าโภคภัณฑ์ รายงานการจ้างงานเดือนมกราคม 2026 ที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยเพิ่ม 225,000 ตำแหน่ง ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ (นโยบายการเงิน = การตั้งดอกเบี้ย/สภาพคล่องของธนาคารกลาง) ความต่างของทิศทางนโยบายการเงินนี้หนุนดอลลาร์และจำกัดโอกาสขึ้นของน้ำมัน แรงดึงระหว่างข่าวการทูตที่เป็นลบต่อราคากับความเสี่ยงด้านอุปทานที่เป็นบวก ทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” ในตลาดออปชันสูงขึ้น (ความผันผวนโดยนัย = ระดับความผันผวนที่อนุมานจากราคาออปชัน ไม่ใช่ค่าที่วัดจากอดีต) ด้วยความไม่แน่นอน ผู้ค้าควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์หากราคาขยับแรงได้ทั้งสองทาง ไม่ใช่เดิมพันทิศทางทางเดียว กลยุทธ์ลองสแตรดเดิล ที่ซื้อทั้งคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน อาจเหมาะในสภาพนี้ (สแตรดเดิล = ซื้อสิทธิสองด้านเพื่อหวังให้ราคาวิ่งแรง ไม่ว่าขึ้นหรือลง)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
