Fed Rba Policy Divergence
เฟดยังถูกคาดว่าจะลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในปี 2026 (0.25% หรือ 25 basis point คือหน่วยย่อยของดอกเบี้ย โดย 1 basis point = 0.01%) ตรงข้ามกับ “RBA” (Reserve Bank of Australia: ธนาคารกลางออสเตรเลีย) ที่ถูกคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ข้อมูลเงินเฟ้อของจีนสัปดาห์ก่อนเพิ่มความกังวลเรื่อง “เงินฝืด” (ราคาสินค้าลดลงต่อเนื่อง ทำให้เศรษฐกิจชะลอ) ในเศรษฐกิจใหญ่อันดับสองของโลก ตัวเลขดังกล่าวทำให้ตลาดคาดว่าอาจมีมาตรการกระตุ้นเพิ่ม ทั้งด้านการคลังและการเงิน (การคลัง = การใช้จ่าย/ภาษีของรัฐ, การเงิน = ดอกเบี้ย/สภาพคล่อง) ซึ่งมักช่วยหนุนสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับออสเตรเลีย ความสนใจหันไปที่ “รายงานการประชุม FOMC Minutes” วันพุธ (บันทึกรายละเอียดการประชุมคณะกรรมการกำหนดดอกเบี้ยของสหรัฐ) และข้อมูลการจ้างงานออสเตรเลียวันศุกร์ ปัจจัยอื่นที่มีผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย ได้แก่ นโยบาย RBA, เป้าหมายเงินเฟ้อออสเตรเลีย 2–3%, ราคาสินค้าแร่เหล็ก, อุปสงค์จากจีน, ดุลการค้า (มูลค่าส่งออกลบมูลค่านำเข้า), และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวม แร่เหล็กถูกระบุว่าเป็นสินค้าส่งออกใหญ่สุดของออสเตรเลีย มูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี (อิงข้อมูลปี 2021)Trade Strategy Implications
ความต่างของนโยบายระหว่างเฟดและ RBA ทำให้เกิดโอกาสชัดเจน ตลาดกำหนดโอกาสมากกว่า 70% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในมิถุนายน ขณะที่ RBA ถูกคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเร็วสุดในพฤษภาคม ความต่างนี้บ่งชี้ว่าควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อ AUD/USD ปรับขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า การอ่อนค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐเกี่ยวข้องกับตัวเลขเงินเฟ้อ โดย “ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: Consumer Price Index)” เดือนมกราคมออกมาต่ำกว่าคาดที่ 2.9% ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าเฟดอาจต้องดำเนินการ และตลาดสัญญาล่วงหน้า (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้สะท้อนความคาดหวังของตลาด) ชี้ว่าอาจมีการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้ ภาวะนี้ทำให้ “ถือสถานะซื้อดอลลาร์สหรัฐ” (long USD: คาดว่าดอลลาร์จะแข็ง) เทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียดูไม่น่าคุ้ม ฝั่งออสเตรเลียยังได้แรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ โดยแร่เหล็กล่าสุดยืนเหนือ 130 ดอลลาร์ต่อตัน ฟื้นจากระดับต่ำในปี 2025 ความหวังเรื่องการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มจากปักกิ่งหลังข้อมูลเงินเฟ้ออ่อนแอ ก็ช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย หากรายงานการจ้างงานออสเตรเลียวันศุกร์ออกมาดี จะยิ่งหนุนมุมมองเชิงบวกนี้ จากภาพรวมนี้ ควรมองการซื้อ “คอลออปชัน (call options)” ของ AUD/USD สำหรับเดือนมีนาคมหรือเมษายน (ออปชันคือสัญญาที่ให้ “สิทธิ” ซื้อที่ราคาเป้าหมายภายในเวลาที่กำหนด; คอล = ได้ประโยชน์เมื่อราคาเพิ่ม) การขยับไปหาและเหนือระดับ 0.7100 มีโอกาสมากขึ้น ทำให้ราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่กำหนดในสัญญาออปชัน) แถวระดับนั้นน่าสนใจเพื่อเก็บโอกาสขาขึ้น กลยุทธ์นี้กำหนดความเสี่ยงได้ชัด (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดมักจำกัดที่ค่าพรีเมียมที่จ่าย) เพื่อใช้ประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานที่เด่นชัดนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
