Equities Upside Case
คาดว่าตลาดที่อยู่อาศัยจะฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ยังมองอย่างระมัดระวังจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง (structural shifts คือการเปลี่ยนแปลงระยะยาวของเศรษฐกิจ/อุตสาหกรรมที่ทำให้รูปแบบเดิมไม่เหมือนเดิม) และความเสี่ยงจากต่างประเทศ คาดว่า HIBOR จะต่ำลงในครึ่งปีแรก แล้วค่อยๆ สูงขึ้นอีกครั้งภายในไตรมาส 4 (HIBOR คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในฮ่องกงคิดกันเองเมื่อปล่อยกู้ระหว่างธนาคาร ใช้เป็นตัวอ้างอิงดอกเบี้ยของหลายผลิตภัณฑ์) เรามองว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP โต 3.2% เป็นสัญญาณบวกต่อตลาดหุ้น ด้วยดัชนี Hang Seng เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 การซื้อคอลออปชัน (call options คือสัญญาที่ให้ “สิทธิ” ซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในเวลาที่กำหนด) บนดัชนี เป็นวิธีที่ชัดเจนในการแสดงมุมมองว่าแรงส่งยังไปต่อ การขึ้นของตลาดน่าจะช่วยยกระดับความมั่นใจผู้บริโภค โดยมีแรงหนุนจากยอดค้าปลีกเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อรวมกับราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นรายเดือนเป็นครั้งแรกหลังจากปี 2025 ที่อ่อนแอ สิ่งนี้เอื้อต่อการพิจารณา “คัดเลือกเป็นรายตัว” ในการซื้อคอลออปชันของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์และค้าปลีกRates And Financial Activity
HIBOR ที่ต่ำลงในครึ่งปีแรกสร้างโอกาสในตลาดอัตราดอกเบี้ย (rates คือระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาด) เมื่อ HIBOR 3 เดือนลดลงจากจุดสูงของปี 2025 ที่เกิน 5.5% ผู้เทรดอาจพิจารณาสถานะที่ได้ประโยชน์หากดอกเบี้ยระยะสั้นลดลงต่อในระยะใกล้ เช่น การถือสถานะซื้อในฟิวเจอร์ส HIBOR (going long คือถือสถานะที่ได้กำไรเมื่อราคาเพิ่มขึ้น; futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) การฟื้นตัวของกิจกรรมทางการเงิน—โดยเฉพาะ IPO หลังปี 2025 ที่ซบเซา—อาจเพิ่มความผันผวนหากรายชื่อบริษัทที่เตรียมเข้าตลาดในไตรมาส 2 แข็งแกร่งขึ้น (volatility คือความผันผวนของราคา; listing pipeline คือ “คิว” บริษัทที่เตรียมเข้าจดทะเบียน) ในบริบทนี้ การขายพุทออปชัน (put options คือสัญญาที่ให้ “สิทธิ” ขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด; การขายพุทคือรับความเสี่ยงเพื่อแลกกับรายได้) บน ETF กลุ่มการเงิน (ETF คือกองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและมักอิงดัชนี/กลุ่มหุ้น) เป็นวิธีรับพรีเมียม (premium คือเงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) โดยยังคงมุมมองเชิงบวกถึงเป็นกลาง (bullish-to-neutral คือมองว่าราคามีโอกาสขึ้นหรืออย่างน้อยไม่ลงแรง)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
