แนวโน้มที่ขับเคลื่อนโดยเซมิคอนดักเตอร์
ข้อตกลงการค้าล่าสุดกับสหรัฐฯ คาดว่าจะช่วยให้เงื่อนไขการส่งออกดีขึ้น สหรัฐฯ คิดเป็น 30% ของการส่งออกไต้หวัน ธนาคารคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตไม่สม่ำเสมอ และช่องว่างรายได้ครัวเรือนจะกว้างขึ้น อีกทั้งคาดว่าธนาคารกลาง (CBC คือธนาคารกลางของไต้หวัน) จะคง “มาตรการคุมสินเชื่อแบบเฉพาะจุด” (หมายถึงคุมการปล่อยกู้บางประเภท) เพื่อจำกัดการกู้ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ ด้วยคาดการณ์ GDP ปี 2026 ที่ 8.0% มุมมองหลักคือมองบวกต่อหุ้นไต้หวัน ดัชนี TAIEX (ดัชนีตลาดหุ้นไต้หวัน) ทะลุระดับ 25,000 แล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา จากข้อมูลส่งออกกลุ่มเทคโนโลยีของไตรมาสสุดท้ายปี 2025 วิธีที่ตรงที่สุดในการตาม “โมเมนตัม” (แนวโน้มแรงซื้อ/แรงเคลื่อนไหวของราคา) คือซื้อคอลออปชัน (Call option คือสัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด) บนดัชนีหรือ ETF เทคโนโลยีหลัก (ETF คือกองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) การพุ่งขึ้น 70% ของการส่งออกเดือนมกราคมเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (TWD) เราเห็นค่าเงินแข็งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 15 เดือน ซื้อขายต่ำกว่า 29.5 ต่อดอลลาร์สหรัฐ นักเทรดอนุพันธ์ (อนุพันธ์คือสัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์อื่น) ควรมองสถานะ “ลอง” (Long position คือคาดว่าราคาจะขึ้น) ในฟิวเจอร์ส TWD (Futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) เพราะความต้องการสินค้าไต้หวันที่ต่อเนื่องอาจทำให้ค่าเงินแข็งต่อการวางกลยุทธ์รับค่าเงินแข็ง
การเติบโตนี้เน้นหนักไปที่รอบขาขึ้นของ AI (AI คือปัญญาประดิษฐ์) และเซมิคอนดักเตอร์ ตามข้อมูลการส่งมอบสินค้า ICT กลยุทธ์ที่เจาะจงขึ้นคือดูออปชันของบริษัทใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง TSMC (ผู้ผลิตชิปรายใหญ่) ซึ่งราคาหุ้นขึ้นมากกว่า 20% ตั้งแต่ต้นปี เราสามารถใช้ Bull call spread (กลยุทธ์ออปชันแบบมองขึ้น โดยซื้อคอลและขายคอลอีกตัวเพื่อจำกัดต้นทุน) เพื่อคาดหวังการชนะตลาดต่อในกลุ่มนี้ พร้อมควบคุมค่าเบี้ย (Premium คือค่าที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) อย่างไรก็ดี ต้องคำนึงถึงคำเตือนเรื่อง “ผลทางสถิติ” หลังการโตแรงปลายปี 2025 การวิ่งขึ้นแบบชันมากมักทำให้ความผันผวนเพิ่ม (Volatility คือราคาขึ้นลงแรง) และอาจเกิดการย่อตัวแรงแต่สั้นได้ การป้องกันความเสี่ยง (Hedging คือทำรายการเพื่อลดความเสี่ยง) ด้วยการซื้อพุทออปชันอายุสั้น (Put option คือสัญญาที่ให้สิทธิขาย) อาจช่วยกันการย่อลงฉับพลันในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การที่ธนาคารกลางเน้นคุมสินเชื่อเฉพาะจุด แทนการขึ้นดอกเบี้ยทันที สื่อว่าต้องการทำให้ตลาดอสังหาฯ เย็นลงโดยไม่กระทบแรงส่งออก นั่นหมายความว่าหุ้นการเงินและหุ้นที่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์อาจด้อยกว่าตลาดรวม ดังนั้นควรให้น้ำหนักน้อยในสถานะอนุพันธ์ที่ผูกกับกลุ่มที่พึ่งพาเศรษฐกิจในประเทศเหล่านี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
