ฉากหลังการเมืองและนโยบายของญี่ปุ่น
นักเทรดยังคงระมัดระวัง เพราะอาจมีการ “จัดการค่าเงิน” หลังมีคำเตือนซ้ำจากทางการ (จัดการค่าเงิน/แทรกแซงค่าเงิน = รัฐเข้าซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศเพื่อดันค่าเงินให้ขยับตามต้องการ) อัตสึชิ มิมูระ นักการทูตด้านค่าเงิน กล่าวว่าทางการ “เฝ้าระวังระดับสูง” ต่อความผันผวนมากเกินไปของตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (FX = ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) และติดตามการเคลื่อนไหวอย่างเร่งด่วน พร้อมประสานงานกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐก็อ่อนค่าลงเช่นกัน โดยดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index = ค่าที่บอกความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลัก) อยู่ใกล้ 96.95 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ข้อมูลสหรัฐฯ ระบุว่า ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims = จำนวนคนยื่นขอรับเงินช่วยเหลือว่างงานรายสัปดาห์ครั้งแรก) อยู่ที่ 227K เทียบกับ 232K ก่อนหน้า สูงกว่าคาด 222K และผู้ขอรับต่อเนื่อง (Continuing Claims = จำนวนคนที่ยังรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง) อยู่ที่ 1.862M เทียบกับ 1.841M ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls = จำนวนตำแหน่งงานเพิ่ม/ลดในสหรัฐฯ ไม่รวมภาคเกษตร) เดือนมกราคมเพิ่ม 130K สูงกว่าคาด 70K และอัตราว่างงาน (Unemployment Rate = สัดส่วนคนว่างงานในแรงงานทั้งหมด) ลดลงเล็กน้อยเป็น 4.3% จาก 4.4% ตลาดหันไปจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI = ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) วันศุกร์ โดยตลาดประเมินการลดดอกเบี้ยรวมราว 50 bps ภายในสิ้นปี (bps = basis points หรือ “จุดเบสิส” 1 bps = 0.01%) จากการร่วงแรง 2.75% ของ USD/JPY ในสัปดาห์นี้ลงมาที่ 152.80 ควรคาดว่าเงินเยนอาจแข็งต่อ วาระของรัฐบาลใหม่รวมกับท่าที “เข้มงวด” ของ BoJ (hawkish = มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อเข้ม) เป็นเหตุผลสำคัญที่กดคู่เงินลง ความผันผวนโดยนัยของออปชัน (implied volatility = ค่าที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน) สำหรับออปชันอายุ 1 เดือนพุ่งขึ้นเป็น 11.5% สูงจากแถว 8% ที่เห็นบ่อยช่วงปลายปี 2025 แปลว่าตลาดเตรียมรับการแกว่งแรงขึ้นการวางกลยุทธ์ออปชันก่อน CPI
เมื่อรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ใกล้ออก การถือสถานะ “ชอร์ตตรงๆ” มีความเสี่ยง เพราะอาจเด้งกลับขึ้นแรงถ้าเงินเฟ้อออกมาสูง (ชอร์ต = ทำกำไรเมื่อราคาลง) วิธีที่รอบคอบกว่าคือซื้อออปชัน Put ของ USD/JPY (Put option = สิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิ ภายในเวลาที่กำหนด ใช้ทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงขาลง) ซึ่งทำให้ได้ประโยชน์ถ้าคู่เงินลง แต่จำกัดความเสี่ยงไว้เท่ากับค่าเบี้ยประกัน (premium = เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) เรามองสัญญาหมดอายุเดือนมีนาคมและเมษายน โดยราคาใช้สิทธิใกล้ระดับ 150.00 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา (psychological level = ตัวเลขกลมๆ ที่นักลงทุนมักให้ความสำคัญ) ความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินเพิ่ม “ความเสี่ยงจากเหตุการณ์” (event risk = ความเสี่ยงที่เกิดจากข่าว/เหตุการณ์เฉพาะหน้าที่ทำให้ราคากระโดด) ซึ่งอาจทำให้ราคาเคลื่อนแบบฉับพลันและแรง เราเคยเห็นคล้ายกันปลายปี 2024 เมื่อความกังวลเรื่องแทรกแซงทำให้คู่เงินร่วงหลาย “ฟิกเกอร์” ภายในไม่กี่ชั่วโมง (multi-figure = การขยับหลายหน่วยเต็ม เช่น หลายเยน) ดังนั้นกลยุทธ์ลองสตราดเดิล (long straddle = ซื้อทั้ง Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังทำกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) ก็เป็นทางเลือก เพื่อทำกำไรจากการแกว่งใหญ่หลังประกาศ CPI หรือหลังมีการดำเนินการของทางการ สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
