วางแผนรับขาลงของหุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย
ดังนั้น เราจึงวางแผนรับขาลงกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่ากองทุน ETF ของผู้สร้างบ้าน เช่น ITB (ETF คือกองทุนรวมที่ซื้อขายได้เหมือนหุ้น) และผู้ค้าปลีกรายใหญ่ เช่น Lowe’s (LOW) จะถูกกดดัน การซื้อพุทออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลง) ของชื่อเหล่านี้เป็นวิธีตรงในการทำกำไรจากการคาดว่ากิจกรรมการก่อสร้างและการปรับปรุงบ้านจะลดลงต่อ ข้อมูลที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอนี้เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve หรือ Fed) จะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น (dovish = เอนเอียงไปทางลดดอกเบี้ย/กระตุ้นเศรษฐกิจ) โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่มีผลจริง (effective Fed Funds Rate = ดอกเบี้ยระยะสั้นที่ธนาคารใช้กู้ยืมกันจริง) อยู่ที่ 4.75% และเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation = เงินเฟ้อที่ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) ยังลดลงยากที่ 3.1% ในเดือนมกราคม รายงานนี้อาจเป็นตัวเร่งให้ Fed หันไปลดดอกเบี้ยเร็วกว่า ที่ตลาดคาดไว้ ดังนั้น เราจึงมองการถือสถานะซื้อในสัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury futures = สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงราคาพันธบัตร) และซื้อคอลออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อเพื่อทำกำไรเมื่อราคาขึ้น) ใน ETF พันธบัตร เช่น TLT (กองทุนที่อิงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว) เมื่อมองย้อนไปจากปี 2025 เราเคยเห็นการชะลอตัวของที่อยู่อาศัยคล้ายกันช่วงปลายปี 2022 ตอนที่ดอกเบี้ยจำนองพุ่งเกิน 7% ซึ่งตามมาด้วยช่วงตลาดผันผวนและแกว่งตัว (choppiness = ขึ้นลงแรง ไม่เป็นแนวโน้มชัด) จากตัวอย่างในอดีตนี้ เราจึงพิจารณาซื้อคอลออปชันบน VIX (ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หรือ “ดัชนีความกลัว”) ด้วย การทำแบบนี้เป็นการป้องกันความเสี่ยง (hedge = ลดผลกระทบหากสถานการณ์แย่ลง) จากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ข้อมูลที่อยู่อาศัยชุดนี้สร้างให้กับเศรษฐกิจโดยรวมข้อพิจารณาในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
