สัญญาณจากยอดผู้ขอรับสวัสดิการครั้งแรก กลายเป็นแนวโน้ม
เราย้อนดูรายงานผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2025 ที่ออกมาสูงกว่าคาดที่ 227,000 ราย ซึ่งเป็นสัญญาณตั้งแต่เนิ่น ๆ ตอนนี้ข้อมูลจุดเดียวนี้กลายเป็นแนวโน้มที่ยืนยันแล้ว โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ล่าสุด (Four-week moving average: การเอาตัวเลข 4 สัปดาห์ล่าสุดมาเฉลี่ยเพื่อให้เห็นทิศทางชัดขึ้น ลดความผันผวนรายสัปดาห์) เพิ่มขึ้นเป็น 238,000 ราย การอ่อนแรงต่อเนื่องของตลาดแรงงาน (Labor market: ตลาดงาน/การจ้างงาน) นี้เป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญจากสภาพที่แข็งแรงกว่าที่เห็นตลอดช่วงส่วนใหญ่ของปีที่แล้ว ความอ่อนแรงต่อเนื่องนี้ทำให้เราปรับมุมมองต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานกำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐฯ) โดยคาดว่า “การลดดอกเบี้ย” อาจเกิดเร็วขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย (Interest rate futures: สัญญาที่สะท้อน/เดิมพันทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต) ตอนนี้บ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่จะลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน (FOMC: คณะกรรมการของเฟดที่ตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย) ซึ่งต่างจากปลายปี 2025 มาก เพราะตอนนั้นตลาดยังคิดว่าดอกเบี้ยอาจสูงขึ้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls: จำนวนงานที่เพิ่ม/ลดในสหรัฐฯ ไม่รวมภาคเกษตร) เดือนที่แล้วที่เพิ่มเพียง 155,000 ตำแหน่ง ก็ช่วยยืนยันมุมมองนี้ จากเรื่องนี้ เรามองเห็นโอกาสในตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย (Interest rate derivatives: เครื่องมือทางการเงินที่มูลค่าเปลี่ยนตามอัตราดอกเบี้ย ใช้เก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง) เพื่อวางตำแหน่งรับการเปลี่ยนแปลงนี้ ผู้เทรดควรพิจารณาถือสถานะซื้อ (Going long: ซื้อเพื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) ในสัญญา SOFR futures (SOFR: อัตราดอกเบี้ยกู้ยืม “ข้ามคืน” ที่มีหลักประกัน ใช้เป็นตัวอ้างอิงสำคัญของดอกเบี้ยสั้น ๆ และ SOFR futures คือสัญญาล่วงหน้าที่อิงอัตรานี้) เพื่อเก็งว่าดอกเบี้ยระยะสั้นจะลดลง นี่คือการเล่นตรง ๆ กับการที่ตลาดปรับคาดการณ์เส้นทางดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปี ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจนี้ยังทำให้ความผันผวนของตลาด (Market volatility: ความแรงของการแกว่งขึ้นลงของราคา) สูงขึ้นจากระดับต่ำที่เห็นในช่วงส่วนใหญ่ของปี 2025 โดย VIX (ดัชนีวัดความผันผวนที่คำนวณจากราคาออปชันของ S&P 500 มักถูกเรียกว่าดัชนีความกลัว) ที่ปีที่แล้วอยู่แถวช่วง 15–19 ได้ขยับขึ้นเหนือ 19 เมื่อไม่นานมานี้การวางตำแหน่งเพื่อรับความผันผวนที่สูงขึ้น
เราเชื่อว่าการซื้อคอลออปชัน (Call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด ภายในเวลาที่กำหนด ใช้เก็งว่าราคาจะขึ้นหรือใช้ป้องกันความเสี่ยง) บน VIX หรือผลิตภัณฑ์ที่อิง VIX เป็นวิธีที่คุ้มค่าในการช่วยป้องกันพอร์ต (Hedge portfolios: ลดความเสี่ยงของพอร์ต) จากโอกาสตลาดปรับลงที่อาจเกิดจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย (Recession: ภาวะเศรษฐกิจหดตัวต่อเนื่อง) สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
