ความเสี่ยงทางการเมืองและแนวโน้มเงินปอนด์
ธนาคารเชื่อมโยงความเสี่ยงด้านลบของ GBP (เงินปอนด์อังกฤษ) กับการที่ตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับการเมืองอังกฤษ และความเป็นไปได้ที่ความตึงเครียดทางการเมืองจะรุนแรงขึ้นจนถึงช่วงฤดูใบไม้ผลิ นอกจากนี้ ยังชี้ว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: BoE) เป็นหนึ่งในธนาคารกลางกลุ่ม G10 ไม่กี่แห่งที่ตลาดคาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะ “ลดดอกเบี้ย” อีกครั้ง (ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อทำให้การกู้ยืมถูกลง) รายงานระบุว่า GBP อาจไวต่อการเปลี่ยนแปลงของ “อัตราดอกเบี้ยระยะยาว” ของสหราชอาณาจักร เพราะสหราชอาณาจักรมี “ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด” (current account deficit: ประเทศใช้จ่าย/นำเข้ามากกว่ารายได้/ส่งออก จึงต้องพึ่งเงินทุนจากต่างประเทศ) และเสริมว่า “กิลต์” (gilts: พันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร) อาจได้รับผลกระทบจากข่าวลบมากกว่าตลาดหนี้ของประเทศที่มีเงินออมในประเทศสูง (มีเงินทุนในประเทศรองรับมากกว่า) Rabobank คาดการณ์ EUR/GBP ที่ 0.89 ในมุมมอง 12 เดือนตลาดจับตาดอกเบี้ยและการพึ่งเงินทุนจากต่างประเทศ
ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของ BoE ก็เกิดขึ้นจริง และยิ่งกดดันเงินปอนด์ BoE ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วงปลายปี 2025 ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงมาอยู่ที่ 4.25% ตรงข้ามกับธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank: ECB) ที่คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 4.50% ทำให้เงินยูโรน่าสนใจกว่าในด้าน “ผลตอบแทน” (yield: ผลตอบแทนจากการถือสินทรัพย์/ดอกเบี้ย) ส่วนต่างดอกเบี้ยนี้ยิ่งสำคัญ เพราะสหราชอาณาจักรมีขาดดุลบัญชีเดินสะพัด 3.5% ของ GDP (GDP: มูลค่าผลผลิตรวมในประเทศ) ในไตรมาสล่าสุดที่รายงานของปี 2025 การต้องพึ่งเงินทุนต่างชาติทำให้เงินปอนด์และพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (กิลต์) เสี่ยงต่อข่าวร้ายมากเป็นพิเศษ ความไวนี้เห็นได้จากการที่ “ผลตอบแทนพันธบัตร” (bond yield: อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร ซึ่งมักเคลื่อนไหวสวนทางกับราคา) ของกิลต์ตอบสนองต่อข่าวลบเร็วกว่า “บุนด์” ของเยอรมนี (bunds: พันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
