แรงพยุงรูปี และความต้องการของผู้นำเข้า
รูปีมีแรงพยุงใกล้ 90.70–90.80 ในวันอังคาร ผู้นำเข้ายังคงมีความต้องการทำประกันความเสี่ยง (hedging: ลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วยสัญญาหรือธุรกรรมล่วงหน้า) โดยมีการซื้อเพิ่มขึ้นเมื่อรูปีแข็งค่า สภาพคล่องในประเทศยังอยู่ในระดับสูง หลังธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อัดฉีดเงิน ทำให้อัตรากู้ยืมข้ามคืนต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายเกือบ 100 จุดพื้นฐาน (basis points: 1 จุดพื้นฐาน = 0.01%) ส่วนเกินสภาพคล่องอยู่ราว 3 ล้านล้านรูปี สูงสุดในรอบหกเดือน ได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายภาครัฐและเงินทุนไหลเข้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก) ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 และซื้อขายแถว 96.60 ตลาดรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: จำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่ม/ลดในสหรัฐ ยกเว้นภาคเกษตร) คาดว่าจะเพิ่ม 70,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม โดยคาดว่าอัตราว่างงานอยู่ที่ 4.4% ยอดค้าปลีกสหรัฐ (US Retail Sales: มูลค่ายอดขายปลีก) ทรงตัวที่ 735 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม หลังเพิ่ม 0.6% ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับที่คาด 0.4% ยอดขายเทียบปีก่อนเพิ่ม 2.4% และยอดขายช่วงตุลาคม–ธันวาคม 2025 เพิ่ม 3.0% (±0.4%)การประเมินค่าดอลลาร์ใหม่หลังข้อมูลจ้างงาน
เราได้เห็นรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ตลาดรอคอยแล้ว และทำให้ภาพรวมเปลี่ยนไปมาก ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมกราคมออกมาดีกว่าคาดมาก จากที่คาด 70,000 กลายเป็นเพิ่ม 185,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ชื่อย่อที่ใช้เรียก US Dollar Index) ดีดขึ้นจาก 96.60 ไปแถว 97.40 พลิกจากการอ่อนค่าก่อนหน้า ความแข็งแกร่งที่เหนือคาดของตลาดแรงงานสหรัฐทำให้ข้อมูลยอดค้าปลีกที่ทรงตัวในเดือนธันวาคม 2025 ดูเป็นแค่การชะลอตัวชั่วคราวมากกว่าเป็นแนวโน้ม สำหรับ USD/INR หมายความว่าแรงกดดันตอนนี้เอนไปทางขึ้นชัดเจน ควรคาดว่าคู่เงินจะทะลุแนวต้านใกล้เคียงแบบชัดเจนที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (nine-day EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) แถว 90.83 ในช่วงถัดไป การวางแผนหลักระยะสั้นคือเตรียมรับดอลลาร์แข็งค่า เรามองว่าการซื้อออปชันคอล USD อายุสั้น (USD call options: สิทธิในการซื้อดอลลาร์ที่ราคาใช้สิทธิที่กำหนด ภายในเวลาที่กำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิแถว 91.00 และ 91.50 เป็นทางที่ตรงที่สุด เพื่อได้ประโยชน์หากราคาขยับไปใกล้ขอบบนของกรอบแนวโน้มขาลง (descending channel: กรอบราคาที่ทำจุดสูง/ต่ำลดลง) ซึ่งอยู่แถว 91.60 ฝั่งอินเดีย แม้เงินไหลเข้าหุ้นจะช่วยพยุงบ้าง แต่ยังเล็กเมื่อเทียบกับแรงดอลลาร์รอบใหม่ ส่วนเกินสภาพคล่องราว 3 ล้านล้านรูปีที่กดอัตราดอกเบี้ยในประเทศให้อยู่ต่ำ อาจกลายเป็นปัจจัยกดดันรูปี นอกจากนี้ยังติดตามเงินเฟ้ออินเดียเดือนมกราคมที่ 5.5% ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมาย 4% ของ RBI และอาจทำให้ธนาคารกลางต้องดำเนินการ ด้วยเหตุนี้ แนวรับสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) แถว 90.50 ดูมีโอกาสถูกทดสอบน้อยลง ผู้ค้าที่ยังมองว่ารูปีจะอ่อนค่า ควรรอสัญญาณยืนยันจากการยืนเหนือ 90.83 อย่างต่อเนื่อง จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 92.51 ซึ่งทำไว้เมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา เป็นตัวอย่างว่าคู่นี้เคลื่อนไหวได้เร็วแค่ไหนเมื่อแรงดอลลาร์เริ่มมา สำหรับผู้ที่ต้องการทำประกันความเสี่ยงหรือเล่นการกลับทิศ กรอบแนวโน้มขาลงยังไม่เสียทางเทคนิค การซื้อออปชันพุต USD (USD put options: สิทธิในการขายดอลลาร์ที่ราคาใช้สิทธิที่กำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า 90.50 เป็นทางเลือกที่รอบคอบ หากข้อมูลสหรัฐครั้งนี้เป็นกรณีพิเศษและคู่เงินกลับลงมาอยู่ในกรอบเดิม อย่างไรก็ดี ตอนนี้ทิศทางที่ไปต่อได้ง่ายกว่ายังเป็นขาขึ้นสำหรับ USD/INR
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
