โฟกัสความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่าน
โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านอาจเผชิญการใช้กำลังทางทหาร หากไม่ทำตามข้อเรียกร้องของสหรัฐเรื่องการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม (nuclear enrichment: การทำให้ยูเรเนียมมีความเข้มข้นสูงขึ้นเพื่อใช้ในพลังงาน/อาวุธ) และขีปนาวุธ (ballistic missiles: จรวด/ขีปนาวุธที่วิถีโค้งตกลงเป้าหมายระยะไกล) อาลี ลาริจานี หัวหน้าด้านความมั่นคงของอิหร่าน พบสุลต่านโอมาน ไฮษัม บิน ฏอริก อัล ซะอีด หลังการพูดคุยระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านเมื่อสัปดาห์ก่อน นักลงทุนยังรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ และข่าวใด ๆ ที่กระทบแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางสหรัฐที่กำหนดดอกเบี้ยและดูแลระบบการเงิน) รายงานวันพุธคาดว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขจำนวนงานที่เพิ่ม/ลดในสหรัฐ ยกเว้นภาคเกษตร เป็นข้อมูลสำคัญต่อเศรษฐกิจ) จะเพิ่ม 70,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.4% ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI สหรัฐ (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดค่าใช้จ่ายที่แพงขึ้น/ถูกลง) จะประกาศวันศุกร์ หากตัวเลขออกอ่อนลง อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและหนุนทองคำที่ซื้อขายเป็นดอลลาร์ ทองคำมักถูกใช้เป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่า (store of value: ถือไว้เพื่อรักษามูลค่าเงิน) และเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อและค่าเงินอ่อน ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ และเพิ่มทุนสำรองช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยปี 2022 ซื้อเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ เป็นสถิติซื้อสูงสุดต่อปีการซื้อของธนาคารกลางช่วยพยุงระดับราคา
ทองคำถูกกดลงแรง แตะใกล้ 5,045 ดอลลาร์ และตอนนี้ต้องดูว่าระดับนี้จะยืนได้หรือไม่ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่เลื่อนออก เป็นปัจจัยใกล้ตัวที่สุด เพราะอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวแรง ตัวเลขอ่อนอย่างที่คาด 70,000 ตำแหน่งอาจหนุนให้เด้งกลับ แต่ถ้าออกมาดีกว่าคาดมากอาจกดราคาลงต่อ เรามองว่าความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านยังช่วยพยุงราคาทอง จำกัดการลง ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ปริมาณสัญญาที่เปิดค้างของออปชันซื้อ (open interest in call options: จำนวนสัญญา “สิทธิซื้อ” ที่ยังไม่ปิดสถานะ ใช้ดูความสนใจของตลาด) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชันว่าจะซื้อ/ขายได้) สูงกว่า 5,100 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% สะท้อนว่าบางส่วนกำลังเดิมพันว่าความตึงเครียดจะรุนแรงขึ้น สถานการณ์นี้คล้ายช่วงที่ราคาเคยพุ่งตอนตะวันออกกลางตึงเครียดในปี 2024 และ 2025 นอกจากข้อมูลการจ้างงานแล้ว ดัชนี CPI วันศุกร์สำคัญต่อทิศทางต่อไปของเฟด หลังเงินเฟ้อพื้นฐาน (core CPI: CPI ที่ตัดราคาพลังงานและอาหารซึ่งผันผวนออก เพื่อดูแนวโน้มเงินเฟ้อจริง) เดือนมกราคมออกสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 3.1% หากยังออกสูงอีก อาจหนุนดอลลาร์และกดทองคำ เรามองว่าควรจับตาดัชนีดอลลาร์ (dollar index: ดัชนีวัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) เพราะการขึ้นเหนือระดับ 105 สื่อว่าดอลลาร์ยังแข็ง อีกด้านหนึ่ง ความต้องการซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางยังเป็นแรงหนุนระยะยาว รายงานสุดท้ายปี 2025 ของสภาทองคำโลก (World Gold Council: องค์กรที่สรุปข้อมูลตลาดทองคำ) ระบุว่า ธนาคารกลางเพิ่มทองเข้าทุนสำรองอีก 950 ตัน เป็นปีที่ซื้อสูงเป็นอันดับ 3 การซื้อสม่ำเสมอนี้ทำให้การย่อตัวแรงมักถูกมองเป็นจังหวะซื้อของผู้เล่นรายใหญ่ระดับประเทศ เมื่อมีสัญญาณที่ขัดกันและมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ใหญ่ เรามองว่าการเตรียมรับความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้นเป็นแนวทางที่เหมาะสม ตลาดกำลังประเมินว่าราคาจะขยับแรง โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ตัวเลขที่ได้จากราคาออปชัน สื่อว่าตลาดคาดว่าราคาจะผันผวนมากแค่ไหน) ของออปชันที่ราคาใกล้ตลาด (at-the-money: ราคาใช้สิทธิใกล้ราคาปัจจุบัน) สำหรับสัญญาหมดอายุเดือนมีนาคม ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน นักเทรดอาจพิจารณากลยุทธ์อย่างสตรัดเดิล (straddle: ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งแรงหลังประกาศข้อมูลในสัปดาห์นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
