ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average: ดัชนีหุ้นของบริษัทใหญ่ในสหรัฐฯ) ทำสถิติสูงสุดระหว่างวัน (intraday record: จุดสูงสุดที่เกิดขึ้นระหว่างเวลาซื้อขาย) ที่ 50,509.22 และปิดที่ 50,259.81 เพิ่มขึ้น 123.57 จุด (0.25%) ดัชนี S&P 500 (ดัชนีหุ้น 500 บริษัทใหญ่) เพิ่ม 0.47% เป็น 6,964.82 และดัชนี Nasdaq Composite (ดัชนีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นเติบโต) เพิ่ม 0.90% เป็น 23,238.67 ยอดค้าปลีกเดือนธันวาคมไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน (month on month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) อยู่ที่ 735,000 ล้านดอลลาร์ หลังจากเดือนพฤศจิกายนเพิ่ม 0.6% และต่ำกว่าที่คาด 0.4% ยอดขายที่ไม่รวมรถยนต์ก็ทรงตัวเช่นกัน ต่ำกว่าที่คาด 0.3% และ “กลุ่มควบคุม” (control group: หมวดยอดขายที่ใช้คำนวณการใช้จ่ายใน GDP เป็นหลัก) ลดลง 0.1%

การป้องกันความเสี่ยงของตลาดด้วยพุตของดัชนี

ร้านเฟอร์นิเจอร์และร้านค้าปลีกเบ็ดเตล็ดลดลงอย่างละ 0.9% ขณะที่ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ลดลง 0.2% ดัชนีต้นทุนการจ้างงาน (Employment Cost Index: ตัวชี้วัดค่าแรงและสวัสดิการแรงงาน) เพิ่ม 0.7% ในไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่คาด 0.8% และช้าที่สุดตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2020 Howard Lutnick ย้ำคาดการณ์ว่า GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ: มูลค่ารวมของสินค้าและบริการที่ผลิตได้) ไตรมาส 1 ปี 2026 จะโตมากกว่า 5% และอาจถึง 6% หากดอกเบี้ยลดลง เขาอ้างถึงมากกว่า 30 โครงการ และเงินลงทุนที่ให้คำมั่นรวม 18 ล้านล้านดอลลาร์ Scott Bessent ประเมินการเติบโตไว้ที่ 4–5% ขณะที่ IMF (กองทุนการเงินระหว่างประเทศ) คาด 2.1% สำหรับทั้งปี Datadog พุ่ง 15% และ ServiceNow เพิ่ม 4% Spotify กระโดดมากกว่า 16% หลังเพิ่มผู้ใช้ 38 ล้านคน เป็น 751 ล้านคน เทียบกับที่คาด 745 ล้านคน S&P Global ร่วงราว 16% จากคำแนะนำกำไรต่อหุ้นปี 2026 (EPS: กำไรต่อหุ้น) ที่ 19.40–19.65 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาด 19.96 ดอลลาร์ และ Coca-Cola ลดลงมากกว่า 4% จากคำแนะนำยอดขาย “ออร์แกนิก” ปี 2026 (organic sales: ยอดขายจากธุรกิจเดิม ไม่รวมผลจากการซื้อกิจการหรืออัตราแลกเปลี่ยน) ที่ 4–5% TSMC รายงานรายได้เดือนมกราคม 401.26 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (12.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่ม 36.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน (year on year: เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) และเพิ่ม 19.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน Nvidia, AMD และ Broadcom เพิ่มราว 1% ส่วน Disney เพิ่มมากกว่า 2.5%

การจัดตำแหน่งความเสี่ยงเพื่อรับมือความผันผวน

ค่า EMA 50 วันของดาวโจนส์ (EMA: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับข้อมูลล่าสุดมากกว่า ใช้ดูแนวโน้ม) อยู่ที่ 48,744 และ EMA 200 วันอยู่ที่ 46,314 ค่า Stochastics (ตัวชี้วัดโมเมนตัมเพื่อดูภาวะซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป) อยู่ที่ 77.96/64.48 โดยมีแนวรับ (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) ที่ 50,000 และ 49,600 และแนวต้าน (resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดไว้) ใกล้ 50,500 ตลาดส่งสัญญาณขัดแย้งและต้องระวัง แม้ดาวโจนส์ทำจุดสูงสุดเหนือ 50,000 แต่ความอ่อนแอเกินคาดของยอดค้าปลีกเดือนธันวาคม 2025 และต้นทุนการจ้างงานชี้ว่าฐานการใช้จ่ายของผู้บริโภคเริ่มเปราะ นี่เป็นช่วงเหมาะในการปกป้องกำไรด้วยการซื้อออปชันพุต (put option: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด ใช้กันความเสี่ยงขาลง) บน ETF (กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) ที่อิงตลาดกว้าง เช่น DIA หรือ SPY เพื่อเป็นเฮดจ์ (hedge: การกันความเสี่ยง) หากเกิดการปรับฐาน (correction: ราคาลงแรงหลังขึ้นมามาก) ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้ตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) มากขึ้น CME FedWatch Tool (เครื่องมือประเมินความน่าจะเป็นของการตัดสินใจดอกเบี้ยจากราคาฟิวเจอร์ส) ตอนนี้ชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 80% ที่จะลดดอกเบี้ยตั้งแต่ 3 ครั้งขึ้นไปในปี 2026 คล้ายช่วงปลายปี 2023 ที่ตลาดมองเฟดผ่อนคลาย (dovish pivot: เปลี่ยนไปท่าทีผ่อนคลาย/สนับสนุนการลดดอกเบี้ย) ควรพิจารณาซื้อออปชันคอล (call option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด ใช้รับกำไรจากขาขึ้น) บน ETF พันธบัตรรัฐบาลอายุยาว เช่น TLT เพื่อรับโอกาสจากผลตอบแทนพันธบัตร (yields: อัตราผลตอบแทนพันธบัตร) ที่อาจลดลงเมื่อกระแสคาดลดดอกเบี้ยชัดขึ้น มีช่องว่างมากระหว่างคาดการณ์ GDP โต 5–6% ของรัฐมนตรีพาณิชย์กับตัวเลข 2.1% ของ IMF ความต่างนี้ทำให้ความผันผวน (volatility: การแกว่งตัวของราคา) เพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ต่อจากนี้เมื่อมีข้อมูลใหม่ การซื้อคอลของ VIX (ดัชนีความผันผวน: ใช้เป็นตัวแทน “ความกลัว” ในตลาด) หรือทำสแตรดเดิลของดัชนี (index straddle: ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาผันผวนมากไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจเป็นวิธีวางตำแหน่งรับการแกว่งตัวที่ความไม่แน่นอนจะสร้าง ตลาดไม่ได้ขึ้นพร้อมกันทุกอย่างแล้ว ผลประกอบการดีของซอฟต์แวร์และรายได้สถิติของ TSMC สะท้อนว่าแรงส่งของหุ้นชิปที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังอยู่ แต่คำแนะนำที่อ่อนแอจากหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคอย่าง Coca-Cola และการเงินอย่าง S&P Global ส่งสัญญาณปัญหาในส่วนอื่น สามารถใช้กลยุทธ์ “คู่เทรด” (pairs trade: ซื้อสินทรัพย์หนึ่งและขายอีกสินทรัพย์หนึ่งเพื่อเล่นส่วนต่างและลดความเสี่ยงตลาดรวม) เช่น ซื้อคอลบน ETF หุ้นชิป SOXX พร้อมกับซื้อพุตบน ETF กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น XLP เชิงเทคนิค ดาวโจนส์ขึ้นมาไกลและตัวชี้วัด Stochastic ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป (overbought: ราคาอาจขึ้นแรงเกินและเสี่ยงพักตัว) จึงควรระวังระยะสั้น ระดับ 50,000 เป็นแนวรับเชิงจิตวิทยา (psychological support: ระดับกลม ๆ ที่คนในตลาดจับตา) ที่อาจถูกทดสอบเร็ว ๆ นี้ ด้วยภาพรวมนี้ การวางสถานะในตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ออปชัน) ตั้งแต่ตอนนี้ในช่วงดัชนียังใกล้จุดสูงสุด จึงเหมาะก่อนที่การแกว่งออกด้านข้างหรือการย่อตัว (pullback: การลงชั่วคราว) จะชัดขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets