นโยบายดอลลาร์และผลต่อการตลาด
ลุตนิกกล่าวว่าเงินดอลลาร์สหรัฐถูกทำให้แข็งค่าสูงมาหลายปี เขากล่าวว่าระดับปัจจุบันของดอลลาร์เป็นระดับที่ใกล้ความเป็นจริงมากกว่า เขากล่าวว่าประเทศต่าง ๆ ใช้ดุลการค้าเกินดุล (ส่งออกมากกว่านำเข้า) ไปซื้อสินทรัพย์สหรัฐ (เช่น หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์) เขากล่าวว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของงานภาคการผลิตอย่างมากในปีนี้ เขากล่าวว่า Nvidia และจีนต้องทำตามเงื่อนไขใบอนุญาตของชิป H200 (ชิปเร่งความเร็วสำหรับงาน AI ของ Nvidia) เขายังกล่าวว่ากระทรวงการคลังดำเนินตามแนวทางของประธานาธิบดีทรัมป์และวุฒิสมาชิกมาร์โก รูบิโอ และอธิบายความสัมพันธ์สหรัฐ-จีนว่า ซับซ้อนและมีหลายมิติ ด้วยคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไตรมาส 1 โต 6% เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่โตแรงและตึงตัว ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อของราคาสินค้าและบริการ) เดือนมกราคมออกมาสูงที่ 4.1% หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed) ไม่น่าจะลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ ผู้เทรดควรดูออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต) บนสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR (อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงระยะสั้นของสหรัฐ) เพื่อวางแผนรับมือดอกเบี้ยที่ยังสูงไปจนถึงฤดูร้อนการจัดพอร์ตเทรดและโอกาสรายอุตสาหกรรม
นโยบายที่ระบุว่าต้องการดอลลาร์อ่อน (ค่าเงินดอลลาร์ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลอื่น) เป็นโอกาสในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เราเห็นดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีเปรียบเทียบดอลลาร์กับตะกร้าสกุลเงินหลัก) หลุดระดับ 100 แล้ว ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวสำคัญเมื่อเทียบกับจุดสูงในปี 2025 แนวโน้มนี้น่าช่วยผู้ส่งออกสหรัฐ ทำให้กลยุทธ์ซื้อคอลออปชัน (สิทธิซื้อ) บนคู่เงินอย่าง EUR/USD หรือ AUD/USD น่าสนใจ นโยบายดอลลาร์อ่อนช่วยเป้าหมายการเติบโตของภาคการผลิต เราเห็นดัชนี ISM Manufacturing PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต; มากกว่า 50 หมายถึงภาคการผลิตขยายตัว) สูงกว่า 50 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม การถือสถานะมองบวกใน ETF กลุ่มอุตสาหกรรม (กองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) โดยใช้คอลสเปรด (กลยุทธ์ออปชันซื้อคอลสองระดับราคาเพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) อาจใช้ประโยชน์จากแรงหนุนจากนโยบายได้ แนวทางที่ไม่เข้าไปจำกัดความต้องการชิป AI เป็นแรงหนุนต่อภาคเทคโนโลยี ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดและสะท้อนในราคาออปชัน) ของหุ้นชิปหลักอย่าง Nvidia ยังสูง บอกว่าตลาดคาดการแกว่งของราคารุนแรง การใช้ออปชันจึงสำคัญ เพราะช่วยเปิดโอกาสรับขาขึ้นและคุมความเสี่ยงจากการกลับตัวแรง ความไม่แน่นอนของนโยบายต่อจีน โดยเฉพาะเรื่องใบอนุญาตชิป ยังเป็นแหล่งความผันผวนหลัก ตลาดสะท้อนเรื่องนี้ผ่านพรีเมียมที่สูงขึ้นของพุทออปชัน (สิทธิขาย) บน ETF เทคโนโลยีที่เน้นจีน การถือพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยงบางส่วนในกลุ่มนี้อาจเหมาะสม เพื่อกันผลกระทบหากมีประกาศลบแบบกะทันหันจากวอชิงตัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
