ผลกระทบจากธนาคารกลางสหรัฐฯ
ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อย ขณะที่เจ้าหน้าที่ของเฟดมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และสตีเฟน มิแรนคาดว่าจะมีแนวโน้มที่ผ่อนคลาย ขณะที่ราฟาเอล บอสติกมีมุมมองที่รัดกุมเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อสูง ราคาทองคำอยู่ในช่วง $4,800-$5,100 ซึ่งดู稳定 โดยมุ่งหวังที่จะทดสอบระดับต้านทานที่ $5,200 และสูงกว่านั้น ธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ ได้เพิ่มการถือครองทองคำอย่างมากในปี 2022 โดยเฉพาะในจีน อินเดีย และตุรกี ความสัมพันธ์เชิงลบของสินทรัพย์กับดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรยังคงดำเนินต่อไป ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์การเมืองและเศรษฐกิจ รวมถึงความไม่แน่นอนในตลาดและการปรับอัตราดอกเบี้ย ด้วยราคาทองคำที่พุ่งขึ้นเหนือระดับ $5,000 เราเห็นสัญญาณชัดเจนของความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ผลักดันการพุ่งขึ้นนี้ การเคลื่อนไหวนี้เกิดจากรายงานที่บอกว่าจีนกำลังลดการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงสู่ 96.94 ความต่างอย่างชัดเจนจากช่วง 103-104 ที่เราสังเกตเห็นในส่วนใหญ่ของปี 2024 และ 2025 สำหรับนักเทรด นี่หมายถึงกลยุทธ์ความผันผวนในทองคำ เช่น straddles หรือ strangles อาจทำกำไรได้เมื่อโลหะมีค่าแสดงปฏิกิริยาต่อความเคลื่อนไหวของดอลลาร์กลยุทธ์การซื้อขาย
แนวโน้มพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการซื้อทองคำที่สม่ำเสมอจากธนาคารกลางที่ต้องการกระจายการถือครองของตน ธนาคารประชาชนจีนได้เพิ่มการถือครองทองคำเป็นเวลา 15 เดือนติดต่อกัน โดยข้อมูลการลงทุนจากพันธบัตรสหรัฐฯ ในปลายปี 2025 ยืนยันว่าการถือครองหนี้ของจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปี นี่ไม่ใช่ภาวะตลาดชั่วคราว แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่สร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำ การจดจ่ออยู่ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดกำลังประเมินว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 57 จุดในปีนี้ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากนโยบายที่เข้มงวดที่เราเห็นในปีที่แล้ว ข้อมูล Nonfarm Payrolls และ CPI ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ถือเป็นสิ่งสำคัญ เพราะสัญญาณใด ๆ ของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจหรือเงินเฟ้อที่ดื้อดึงอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าและกระตุ้นการปรับฐานราคาทองคำอย่างรวดเร็ว ด้วยการรวมกลุ่มระหว่าง $4,800 และ $5,100 นักเทรดอนุพันธ์ควรติดตามระดับเหล่านี้อย่างใกล้ชิด การทะลุขึ้นอย่างยั่งยืนเหนือ $5,100 อาจเป็นสัญญาณในการซื้อออปชัน call หรือ bull call spreads โดยมีเป้าหมายที่ระดับต้านทานถัดไปที่ $5,200 และสูงสุดที่ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดที่บันทึกไว้ที่ $5,600 ในทางกลับกัน หากรายงานการจ้างงานดีดตัวกลับราคาทองคำไปยัง $4,800 การซื้อออปชัน put ที่ป้องกันความเสี่ยงอาจจะช่วยป้องกันการปรับฐานที่ลึกกว่าได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
