เงินเฟ้อและผลกระทบต่อสกุลเงิน
เงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการทั่วไป โดยไม่รวมถึงอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่า 2% มักจะนำไปสู่การปรับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งช่วยให้สกุลเงินแข็งค่า ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อต่ำ มูลค่าสกุลเงินมักจะลดลง ขณะที่ทองคำได้รับการจัดว่าเป็นการป้องกันเงินเฟ้อในอดีต แต่การมีอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้ทองคำไม่น่าสนใจเท่ากับการลงทุนอื่น ๆ เงินเฟ้อที่ต่ำมักเป็นประโยชน์ต่อทองคำโดยการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่แข่งขันได้มากขึ้น ด้วยการคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคที่ลดลง เราน่าจะคาดหวังว่าเฟดจะไม่ทำการปรับเปลี่ยนเชิงรุกมากนัก การลดลงของการคาดการณ์ในหนึ่งปีสู่ 3.1% สอดคล้องกับรายงาน CPI เดือนมกราคม 2026 ที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงสู่ 3.5% ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีหลังจากความดื้อรั้นที่เราเห็นในปลายปี 2025 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางมีเหตุผลน้อยลงที่จะรักษานโยบายที่เข้มงวดไว้เป็นเวลานาน สิ่งนี้นำเราไปสู่การเชื่อว่าผู้ค้าควรพิจารณาสัญญาอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส SOFR เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ตลาดประเมินว่ามีโอกาสสูงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในไตรมาสที่สามของปี 2026 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากแนวโน้ม “สูงนาน” ที่ครอบงำในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 การซื้อคำสั่งซื้อตั๋วเงินพันธบัตรรัฐบาลชุดที่มีอายุนานขึ้นก็อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงการตอบสนองของตลาดการเงิน
สภาพแวดล้อมนี้อาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศอาจแคบลง หลังจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์ตลอดปี 2025 การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังนโยบายของเฟดอาจส่งผลให้เกิดการกลับตัว ผู้ค้าอาจพิจารณากลยุทธ์ตัวเลือกที่สร้างผลกำไรจากดอลลาร์ที่อ่อนค่า เช่น การซื้อคำสั่งซื้อต่อคู่ EUR/USD ทองคำมีโอกาสได้รับประโยชน์จากสถานการณ์นี้ของการคาดการณ์เงินเฟ้อลดลง และอาจมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง เราเห็นในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในปี 2025 ว่าทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ดี และอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะลดต้นทุนโอกาสในการถือทรัพย์สินที่ไม่มีการสร้างผลตอบแทน เราอาจเห็นทองคำทดสอบระดับสูงในปลายปี 2025 หากตลาดยังคงประเมินเฟดในทิศทางที่ผ่อนคลาย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
