หลังจากที่ตลาดตกต่ำในวันพฤหัสบดี ตลาดเริ่มฟื้นตัวแล้ว Bitcoin เพิ่มขึ้น $5000 ส่งผลดีต่อความรู้สึกในภาคเทคโนโลยี ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นกว่า 1% อย่างไรก็ตาม Amazon ประสบปัญหาลดลง 9% เนื่องจากรายงานกำไรที่ไม่เป็นที่น่าพอใจและแผนการใช้จ่ายเงินลงทุนที่สูง แม้ว่าผลกำไรของบริษัทเทคโนโลยีจะแข็งแกร่ง โดยบริษัทใน S&P 500 จำนวน 35 แห่งรายงานการเติบโตของยอดขายเฉลี่ย 16% และการเติบโตของกำไร 24% แต่ผลประโยชน์จากการลงทุนใน AI ยังคงไม่แน่นอน ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Meta และ Google ยังคงมีรายได้หลักจากการโฆษณาแทนที่จะเป็น AI อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในปัจจุบันต่ำสำหรับนักลงทุน AI รายใหญ่ สร้างความซับซ้อนให้กับแนวโน้มในอนาคต

การเปลี่ยนแปลงในยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี

กลุ่มเทคโนโลยี Magnificent 7 กำลังมีการเปลี่ยนแปลง โดย Apple ได้รับความนิยมมากขึ้นควบคู่ไปกับ Nvidia บางส่วนมาจากแผนการใช้จ่ายของ hyperscaler หุ้นของ Apple เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์นี้ มีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาทางโครงสร้างของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของพวกเขา ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การขายเงินล่าสุดบ่งชี้ถึงความวิตกกังวลของตลาด ขณะที่ทองคำได้รับการมองว่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย โดยราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 1% ในสัปดาห์นี้ ตลาดหันมาสนใจการประเมินมูลค่า โดยมีความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ลดลงเมื่อการเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเริ่มได้ดำเนินการ สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่างหุ้นเทคโนโลยีและ Bitcoin มีแรงขายที่ลดลง แต่มีความไม่แน่นอนรออยู่ก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานในเดือนมกราคม เรากำลังเห็นอาการวิตกกังวลในปี 2025 เกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI กลับมาเป็นธีมหลักอีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เราเคยตั้งคำถามเกี่ยวกับคำมั่นสัญญาใช้จ่ายมหาศาลในตอนนั้น รายงานผลกำไรในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ล่าสุดยืนยันว่าการใช้จ่ายยังคงเกินกว่าการสร้างรายได้ที่ชัดเจน คาดว่าใช้จ่ายรวมจากห้าบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำจะเกิน $200 พันล้านในปี 2026 ผู้ค้าอาจพิจารณาตัวเลือกการป้องกันการขายหุ้นในบริษัทที่ยังคงดิ้นรนในการแปลงการใช้จ่าย AI เหล่านี้ให้ออกมาเป็นกำไร การแตกต่างด้านความเป็นผู้นำภายในหุ้นเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดของตลาดซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อปีที่แล้วได้เร่งตัวขึ้นอีก เราเห็น Apple และ Nvidia นำการแสดงในปี 2025 และข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าผู้ให้บริการฮาร์ดแวร์และโครงสร้างพื้นฐานทำผลงานได้ดีกว่าผู้ใช้จ่ายที่ใหญ่ในช่วงครึ่งหลังของปีนั้น ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าทางการเงินอาจพิจารณาการซื้อขายคู่ เช่น การซื้อขายยาวใน ETF เซมิคอนดักเตอร์และการขายชอร์ตในยักษ์ใหญ่ซอฟต์แวร์ที่ยังพิสูจน์ว่าโมเดล AI ของพวกเขาสามารถสร้างรายได้ใหม่ได้อย่างมีนัยสำคัญ

คริปโตและตัวชี้วัดความรู้สึก

ความเชื่อมโยงระหว่างคริปโตและความรู้สึกในหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งเราเห็นว่าสำคัญในช่วงการฟื้นตัวปี 2025 ยังคงเป็นตัวชี้วัดที่ถูกต้องและเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว Bitcoin เพิ่งเห็นการดึงกลับอย่างรวดเร็ว 10% จากระดับสูงประมาณ $85,000 ซึ่งตรงกับการลดลงในดัชนี Nasdaq 100 การมองเห็นการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วในคริปโตสามารถให้สัญญาณเตือนล่วงหน้าในการป้องกันความเสี่ยงในหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในความชื่นชอบการเก็งกำไร เรายังเห็นการกลับมาของพลศาสตร์ที่เป็นแหล่งปลอดภัยจากปีที่แล้ว ซึ่งทองคำแสดงให้เห็นถึงความโดดเด่นเหนือโลหะมีค่าอื่น ๆ อัตราส่วนทองคำต่อเงินซึ่งเคยสูงขึ้นในปี 2025 ได้กลับมาเพิ่มขึ้นสูงกว่า 90:1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี ขณะที่ผู้ค้ากำลังมองหาความมั่นคง สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงความวิตกกังวลที่ซ่อนอยู่และบ่งบอกว่าการใช้ตัวเลือกในผู้ขุดทองหรือ ETF ทองคำอาจเป็นทางเลือกในการป้องกันที่เชื่อถือได้มากกว่าตัวเลือกในเงิน การประเมินมูลค่ากลับมาเป็นจุดสนใจหลัก ซึ่งสร้างโอกาสในตลาดตัวเลือก ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ยังคงอยู่เหนือ 18 จุด แสดงให้เห็นถึงความไม่สบายใจของตลาดต่อราคาหุ้นที่สูงและผลตอบแทนที่ไม่แน่นอน สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสำหรับการขายตัวเลือกในราคาเกินจริงที่ไม่สามารถตอบสนองต่อกระแสความนิยมของ AI โดยใช้กลยุทธ์เช่นการขายตัวเลือกที่ครอบคลุมหรือการกระจายความเสี่ยงจากการขายที่ให้ผลตอบแทนในขณะที่กำหนดความเสี่ยง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets