ตัวชี้วัดเศรษฐกิจและปฏิกิริยาของตลาด
นักวิเคราะห์ในตลาดรอคอยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมลรัฐมิชิแกนในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อให้มีความชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจ การเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟดสร้างความหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในแนวทางที่มีความระมัดระวัง การพัฒนานี้ยังช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด บทบาทของดอลลาร์สหรัฐและการจัดการของเฟดมีความสำคัญในการเข้าใจพลศาสตร์ของตลาดการเงิน เฟดปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อจัดการกับภาวะเงินเฟ้อและการว่างงาน ในสถานการณ์พิเศษ อาจใช้การกระตุ้นด้วยมาตรการเชิงปริมาณ (quantitative easing) เพื่อลดความเสี่ยงในระบบการเงิน ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ในทางกลับกัน การรัดเข็มขัดเชิงปริมาณ (quantitative tightening) สามารถทำให้มูลค่าของมันแข็งแกร่งขึ้น เราเห็นดอลลาร์สหรัฐดิ่งต่ำกว่า 98.00 ขณะที่ตลาดตอบรับสัญญาณการชะลอของตลาดแรงงาน ความอ่อนแอนี้เกิดจากความเชื่อที่ว่าเฟดจะถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น คาดหวังว่าการลดครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ต้องระมัดระวัง เนื่องจากข้อมูลอัตราการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดในวันที่ 2 กุมภาพันธ์แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งถึง 353,000 ตำแหน่ง ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขนี้ขัดแย้งโดยตรงกับข้อมูล ADP และการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานะที่แท้จริงของเศรษฐกิจกลยุทธ์การเทรดและตัวชี้วัดตลาด
รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งนี้ ร่วมกับเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) ที่ยังอยู่ใกล้ 2.9% ให้เหตุผลกับเฟดในการเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย ต่อจากนี้ผู้กำหนดนโยบายจะไม่ลังเลในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร่งด่วน ปัญหานี้ระหว่างความหวังของตลาดและท่าทีระมัดระวังของเฟดจะเป็นประเด็นหลักในกลยุทธ์การเทรด ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนนี้ การเดิมพันในทิศทางที่ดอลลาร์จะอ่อนค่าด้วยฟิวเจอร์สถือเป็นแนวทางที่มีความเสี่ยงสูงในตอนนี้ กลยุทธ์ที่ดีกว่าคือการใช้ตัวเลือกเพื่อเทรดความไม่แน่นอนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เราควรพิจารณาการซื้อ straddles หรือ strangles ในคู่สกุลเงินหลัก เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง มองไปที่ Cboe Volatility Index (VIX) พบว่าขึ้นจากระดับต่ำประมาณ 12 สู่ระดับประมาณ 14 แต่ยังอยู่ในระดับที่ต่ำตามประวัติศาสตร์ นี่แสดงให้เห็นว่าค่าของการซื้อทางเลือกหรือ “เบี้ยประกัน” ยังคงค่อนข้างถูก นี่คือโอกาสที่ดีในการเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการประชุมของเฟดในเดือนมีนาคม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
