ผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.11% ส่งผลลบต่อราคาทองคำและเงิน อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงเมื่อมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะผ่อนคลายนโยบายในปี 2025 โดยการคาดการณ์ในตลาดพันธบัตรตอนนี้สูงถึง 56 จุดฐาน แนวโน้มในระยะสั้นของทองคำยังมีความระมัดระวังจากความผันผวนล่าสุด แม้ว่ากราฟรายวันจะแสดงแนวโน้มในเชิงบวก นักลงทุนควรจับตาระดับแนวต้านที่ 4,900 ดอลลาร์เพื่อดูสัญญาณการเพิ่มขึ้นหรือต่ำกว่า 4,842 ดอลลาร์เพื่อดูแนวโน้มที่อาจลดลง ธนาคารกลางซึ่งถือครองทองคำรายใหญ่ซื้ทองคำ 1,136 ตันมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อครั้งที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ทองคำถูกใช้เป็นเกราะป้องกันจากเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน มักจะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนตัวหรือในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางนโยบาย ราคาทองคำมีความผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ย โดยค่าดอลลาร์ที่แข็งมักจะควบคุมราคาทองไว้ ในขณะที่ภาวะดอลลาร์อ่อนจะทำให้ราคาทองเพิ่มขึ้นมองย้อนกลับไปในปีที่ผ่านมา
ย้อนกลับไปเมื่อปีที่แล้วในช่วงต้นปี 2025 เราเห็นราคาทองคำลดลงภายใต้แรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแม้ว่าเศรษฐกิจอเมริกันจะแสดงสัญญาณความอ่อนแอ ช่วงเวลานี้เป็นผลจากคำพูดที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐและการขายทำกำไรหลังจากการเพิ่มขึ้นที่มาก ในวันนี้ บริบทได้เปลี่ยนไปแต่พลศาสตร์เหล่านั้นยังสำคัญต่อกลยุทธ์ของเรา ความอ่อนแอในตลาดแรงงานที่เริ่มขึ้นในเดือนมกราคม 2025 โดยมีการลดตำแหน่งงานและตำแหน่งว่างลดลง กลายเป็นสัญญาณชี้นำที่สำคัญ ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในครึ่งหลังของปี 2025 ขณะที่ตลาดเริ่มมีการคาดการณ์ในเวลานั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วยวางฐานราคาทองตลอดปีที่แล้ว ตอนนี้ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มการอ่อนตัวทางเศรษฐกิจกำลังดำเนินต่อไปในปี 2026 รายงานตำแหน่งงานนอกฟาร์มเดือนมกราคมที่ปล่อยออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 155,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 200,000 ดังนั้นการตั้งราคาตลาด ตามเครื่องมือ CME FedWatch แสดงถึงโอกาสมากกว่า 70% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนมีนาคมของธนาคารกลางสหรัฐ สำหรับผู้ค้า สิ่งนี้ทำให้มุมมองเป็นบวกต่อทองคำในสัปดาห์ต่อไป ด้วยการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่ใกล้เข้ามา ดอลลาร์สหรัฐน่าจะเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลง ซึ่งมักจะเป็นผลดีต่อทองคำ เราควรพิจารณาวางตำแหน่งฟิวเจอร์สขายยาวหรือซื้อออปชันเรียกเพื่อตั้งเป้าหมายที่ระดับจิตวิทยา 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเกราะที่ถูกทดสอบในช่วงปลายปีที่แล้ว ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้คือการเปลี่ยนแปลงท่าทีอย่างกะทันหันจากธนาคารกลางสหรัฐ คำพูดที่เข้มงวดอย่างไม่คาดคิดอาจทำให้ดอลลาร์พุ่งขึ้นและทำให้ตลาดขายออกเช่นเดียวกับที่เราเห็นในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ดังนั้น การใช้ตัวเลือกเพื่อกำหนดความเสี่ยงหรือการตั้งจุดหยุดขาดทุนต่ำกว่าระดับแนวรับที่สำคัญที่ 4,842 ดอลลาร์จึงเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด เราต้องจำไว้ว่ามีการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง ข้อมูลใหม่จากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยังคงทำการซื้อที่ทำลายสถิติในปี 2025 เพิ่มทองคำมากกว่า 1,000 ตันเข้าสู่การสำรองทั่วโลก ความต้องการที่ยังมีอยู่นี้ให้ฐานที่มั่นคงในระยะยาวสำหรับราคาทองคำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
