ทองคำและอัตราดอกเบี้ย
เงินเฟ้อสูงมักจะทำให้ค่าเงินของประเทศสูงขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางมักจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ และดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ทองคำมักถูกเลือกในช่วงที่เงินเฟ้อสูงเพราะมันรักษามูลค่าได้ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งทำให้การถือครองทองคำไม่ดึงดูด ก็มีผลลบต่อทองคำ ในขณะที่อัตราที่ต่ำกว่าทำให้มันเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น จากการที่ธนาคารกลางยุโรปยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แนวโน้มสำหรับเงินเฟ้อจึงไม่แน่นอนมากกว่าที่เคยเป็นมา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากสภาพแวดล้อมที่คาดเดาได้มากขึ้นเมื่อปี 2025 โดยแนะนำว่าความผันผวนในตลาดอาจเพิ่มขึ้น ผู้ค้าอาจต้องเตรียมพร้อมสำหรับการแนะนำที่ไม่ชัดเจนและความเป็นไปได้ที่จะมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว การที่ยูโรแข็งค่าช่วยลดเงินเฟ้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ EUR/USD ได้เพิ่มขึ้นเป็น 1.11 จาก 1.08 ในเดือนมกราคม 2026 การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างความเสี่ยงสองทาง ซึ่งยูโรที่แข็งค่าขึ้นอาจทำให้ ECB คงอัตราไว้ต่อไป ในขณะที่การอ่อนค่าของยูโรอาจทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้อีกครั้ง ผู้ค้าอนุพันธ์อาจพิจารณากลยุทธ์ออปชั่นที่จะทำกำไรจากคู่สกุลเงินนี้อยู่ในช่วงที่กำหนดเงินเฟ้อที่ดื้อดึงและการเคลื่อนไหวของตลาด
ความคิดเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อข้อมูล CPI หลักล่าสุดสำหรับโซนยูโรแสดงว่ามีระดับเงินเฟ้อที่ดื้อดึงที่ 2.4% ซึ่งยืนยันว่ายังคงสูงกว่าระดับต่ำกว่า 2.1% ที่ทำให้เกิดการลดอัตราดอกเบี้ยในกลางปี 2025 เงินเฟ้อที่ดื้อดึงนี้ทำให้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในสัปดาห์ถัดไปไม่แน่นอน โดยเชื่อว่าข้อมูลนี้เพียงจุดเดียวก็ควรทำให้ธนาคารกลางเข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ การใช้จ่ายของรัฐบาลใหม่คาดว่าจะเพิ่มการเติบโตซึ่งมักจะสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของน้ำมันดิบเบรนท์สู่ราคากว่า 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเกิดจากการหยุดชะงักของการผลิตใหม่ แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของราคาพลังงานที่สูงขึ้น นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากตลาดพลังงานที่มั่นคงซึ่งเราเคยประสบมาในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ สัญญาณที่ขัดแย้งนี้ชี้ไปที่ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในยูโรและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่ไม่ขึ้นอยู่กับทิศทางของตลาดเฉพาะ เช่น การซื้อสตรัดเดิลในอนาคตของสกุลเงิน ตำแหน่งเหล่านี้จะได้รับประโยชน์หากตลาดเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะสูงหรือต่ำ ด้วยเส้นทางที่ไม่ชัดเจนสำหรับอัตราดอกเบี้ย ทองคำกำลังน่าสนใจมากขึ้น หลังจากช่วงเวลาที่ลดลง ราคาของทองคำได้คงที่ เพราะต้นทุนการถือทองคำไม่ได้ถูกมองว่าสูงขึ้นอย่างชัดเจนอีกต่อไป นี่แสดงให้เห็นว่าทองคำอาจมีผลการดำเนินงานที่ดีหาก ECB ต้องหยุดการปรับนโยบายเป็นเวลานานกว่าที่ตลาดคาดไว้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
