ดัชนีเศรษฐกิจที่น่ากังวล
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้ออย่างเป็นทางการสำหรับเดือนมกราคมแสดงภาพที่น่ากังวล ยืนยันว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่เราสังเกตเห็นในปี 2025 กำลังดำเนินอยู่ ภาคการผลิตและบริการตอนนี้อยู่ในภาวะหดตัว ทำให้มีการปรับประมาณการการเติบโตของ GDP ลงมาอยู่ที่ 4.0% การเริ่มต้นปีที่อ่อนแอแบบนี้อาจทำให้เกิดอารมณ์ขาลงในระยะสั้น เมื่อพิจารณาจากตัวเลขเหล่านี้ นักเทรดควรพิจารณาปรับตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงในหุ้นจีนในประเทศ การซื้อสิทธิในการขาย (put options) บน ETFs ที่ติดตามบริษัทขนาดใหญ่ที่รัฐเป็นเจ้าของ เช่น FXI อาจเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ ดัชนีการผลิต PMI อย่างเป็นทางการลดลงเหลือ 49.2 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่กลางปี 2025 แสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มุ่งเน้นในประเทศกำลังเผชิญกับความต้องการที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ความกดดันนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่รัฐบาลจะออกมาตรการกระตุ้นในสัปดาห์หน้า ธนาคารกลางจีนได้ลดอัตราส่วนเงินสำรอง (RRR) สองครั้งในปี 2025 เพื่อสนับสนุนการเติบโต และการลดอีกครั้งในไตรมาสแรกของปี 2026 ก็กำลังเป็นที่คาดหวัง นักเทรดอาจปรับตำแหน่งเพื่อหวังผลกลับมาอย่างรวดเร็วที่ขับเคลื่อนโดยนโยบาย ด้วยการซื้อสิทธิในการซื้อ (call options) ระยะสั้นในดัชนีสำคัญ โดยถือว่าเป็นเสมือนตั๋วลอตเตอรี่ต่อการประกาศกระตุ้น ตลาดสกุลเงินสะท้อนถึงความอ่อนแอนี้ โดยมีหยวนต่างประเทศ (CNH) ทดสอบระดับ 7.35 เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีการตอบสนองทางนโยบายอย่างรุนแรงอาจทำให้ค่าเงิน USD/CNH เพิ่มสูงขึ้น นักเทรดอนุพันธ์อาจมองหาสิทธิในการเล่นตามการเคลื่อนไหวนี้ในขณะที่บริหารความเสี่ยงของการกลับตัวอย่างรวดเร็วจากข่าวกระตุ้นโอกาสในการเทรดในตลาดที่หลากหลาย
ความแตกต่างระหว่าง PMI อย่างเป็นทางการที่อ่อนแอและ PMI เอกชนที่แข็งแกร่งกว่าสำหรับผู้ส่งออกเสนอทางเลือกในการเทรดที่ซับซ้อน นี่แสดงให้เห็นว่าการค้าระหว่างประเทศดีกว่าการเศรษฐกิจภายในของจีน ซึ่งอาจสนับสนุนตำแหน่งยาวในบริษัทเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นการส่งออก ขณะเดียวกันก็คงความเป็นขาลงกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ในประเทศ สภาพแวดล้อมของข้อมูลที่ไม่ดีเมื่อเปรียบเทียบกับความหวังในการกระตุ้นก่อให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมาก ซึ่งมองเห็นได้ในตลาดออปชั่น ดัชนีความผันผวนของ ETF จีน (VXFXI) เพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในเดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่านักเทรดกำลังคำนึงถึงความผันผวนในตลาดที่สูงขึ้น การซื้อ straddles หรือ strangles อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรจากความผันผวนที่คาดการณ์นี้ โดยไม่คำนึงว่าตลาดจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นหรือลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
