การแสดงผลที่แตกต่างกัน
เมื่อเปรียบเทียบกับองค์กรของรัฐ บริษัทเอกชนขนาดเล็กที่มุ่งเน้นการส่งออกดูเหมือนจะมีความมั่นคง ความสามารถทางเศรษฐกิจของจีนโดยรวมจำเป็นต้องมีการติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อมีสัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันในภาคต่างๆ ข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการสำหรับเดือนมกราคมพบว่าย่ำแย่กว่าที่คาดไว้ แสดงให้เห็นถึงการลดลงในทั้งการผลิตและบริการ ซึ่งยืนยันแนวโน้มการชะลอตัวที่เราเห็นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ด้วยเหตุนี้ เราจึงปรับการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ลงเหลือ 4.0% สำหรับปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าการเติบโตของปีที่แล้วหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ตัวเลขที่ไม่ดีสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อปักกิ่งให้ต้องดำเนินการในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นธนาคารประชาชนของจีนลดอัตราส่วนเงินสำรองในช่วงปลายปีที่แล้วในเดือนตุลาคม 2025 ซึ่งให้การสนับสนุนเพียงชั่วคราว ดังนั้น นักเทรดควรเตรียมพร้อมสำหรับการกระตุ้นสภาพคล่องอีกครั้งหรือลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นความต้องการในประเทศที่อ่อนแอ การตอบสนองที่สำคัญคือคาดการณ์ว่าเงินหยวนจะแข็งค่า เนื่องจากมาตรการกระตุ้นมักเกี่ยวข้องกับการลดค่าเงิน เราสามารถพิจารณาซื้อออปชั่น Call ใน USD/CNH เพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียก็มีความเสี่ยงเช่นกันเนื่องจากขึ้นอยู่กับความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากจีน ดังนั้น ออปชั่น Put ใน AUD/USD อาจเป็นการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์
การชะลอตัวนี้ส่งผลโดยตรงต่อสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม เราเคยเห็นสถานการณ์นี้มาก่อน เช่น เมื่อราคาฟิวเจอร์สเหล็กดิบลดลงกว่า 20% ในไตรมาสแรกของปี 2024 เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ ดังนั้น การขายออปชั่น Call หรือซื้อออปชั่น Put ในฟิวเจอร์สทองแดงและเหล็กดิบจึงเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด ความแตกต่างระหว่างบริษัทของรัฐที่ประสบปัญหาและผู้ส่งออกเอกชนนั้นบอกเล่าเรื่องราวได้ดี สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าความอ่อนแอเกิดขึ้นในประเทศ ซึ่งน่าจะส่งผลต่อดัชนีต่างๆ เช่น Hang Seng และ CSI 300 เราควรพิจารณากลยุทธ์ออปชั่น Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงใน ETFs ที่ติดตามตลาดเหล่านี้ โดยคาดการณ์ว่าความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นจนกว่าจะมีการตอบสนองเชิงนโยบายที่สำคัญ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
