ความต้องการทองคำท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ
ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ เช่น ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน อาจสนับสนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ผู้นำอิหร่านได้เตือนเกี่ยวกับความขัดแย้งในภูมิภาค ขณะแม้จะมีการนำทหารของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในพื้นที่
ความต้องการจากธนาคารกลางอาจช่วยเพิ่มความต้องการทองคำ ในปี 2022 ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำรวม 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อทองคำประจำปีที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ เศรษฐกิจที่เกิดใหม่ โดยเฉพาะจีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมักจะมีราคาขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรของสหรัฐอ่อนค่าลง ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกระจายการลงทุน ความไม่แน่นอนหรือความกลัวเศรษฐกิจถดถอยสามารถเพิ่มความต้องการทองคำได้เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยและพฤติกรรมของ USD โดยทั่วไปแล้ว เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะทำให้ราคาทองคำไม่สูงขึ้น
เมื่อตรึกตรองถึงปี 2025 เราเห็นราคาทองคำลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากที่มีสัญญาณความเสถียรทางการเมืองเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา การเสนอชื่อ Kevin Warsh เพื่อเป็นผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย ซึ่งช่วยทำให้ตลาดสงบและกดดันราคาทองคำ
มุมมองเศรษฐกิจปัจจุบัน
ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2026 สถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่ได้ถูกเผยแพร่ รายงาน PMI ด้านการผลิตล่าสุดของสหรัฐอเมริกา ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าอยู่ที่ 48.2 ซึ่งเป็นเดือนที่สิบห้าแล้วที่ตัวเลขลดลงในภาคการผลิต ความอ่อนแอนี้กำลังทำให้เกิดความกลัวว่าภาคเศรษฐกิจอาจชะลอตัวลงซึ่งปกติแล้วทำให้ทองคำดูมีเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
มุมมองเศรษฐกิจที่อ่อนแอนี้กำลังมีผลต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน และขณะนี้เราพบว่าตลาดได้ตั้งราคาการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไว้สูงกว่า 70% ภายในเดือนมิถุนายน ทองคำซึ่งไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยจะดูน่าสนใจมากขึ้นเมื่อคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย
ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ โดยเฉพาะระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ยังคงมีอยู่พร้อมกับความเสี่ยงที่จะเกิดการขยายตัว ซึ่งช่วยสนับสนุนทองคำ อีกทั้ง แม้ว่าจะไม่มีความขัดแย้งที่สำคัญเกิดขึ้น แต่ความเสี่ยงนี้ทำให้ราคาทองคำไม่ลดลง
เราต้องพิจารณาความต้องการจากธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญสำหรับตลาด หลังจากการซื้อทองคำจำนวนมากในปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำอีก 1,037 ตันในปี 2023 และเรายังเห็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งนี้ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2025
ในสภาพแวดล้อมที่ขัดแย้งกันนี้ เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า สำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สิ่งนี้ทำให้ตัวเลือกการซื้อตามระยะเวลานานหรือการสร้างการเลือกซื้อตามแนวโน้มดูน่าสนใจ
แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีความสำคัญ เนื่องจากมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับทองคำ โดยคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนไปใช้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ซึ่งน่าจะส่งผลต่อตลาด และทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ซึ่งอาจทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นและผลักดันราคาให้สูงขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
