หุ้นในสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันในวันพฤหัสบดี โดย S&P 500 ลดลง 0.7% Nasdaq ลดลง 1.6% และ Dow ลดลง 0.2% สกุลเงินดิจิทัลก็ลดลงมากกว่า 4% ใกล้ระดับต่ำสุดในสองเดือน การลดลง 11% ของ Microsoft ซึ่งเชื่อมโยงกับการชะลอตัวของการเติบโตในคลาวด์ ทำให้เป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2020 ภาคเทคโนโลยีแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนปัญญาประดิษฐ์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงโมเดลที่มีอยู่ ServiceNow ลดลงแม้ผลประกอบการจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ Oracle และ Salesforce ก็ลดลง กองทุน ETF ที่เน้นซอฟต์แวร์ IGV เข้าสู่ภาวะตลาดหมี ลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดก่อนหน้าหลังจากสภาพอากาศในตลาดเปลี่ยนไปจากความหวังใน AI เมื่อก่อน AI ยังคงมีบทบาทในการเติบโต แต่คุณภาพของผลประกอบการและความหลากหลายเริ่มมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อการเติบโตของมูลค่าประสบปัญหา

Meta และ Caterpillar เจิดจรัส

อย่างไรก็ตาม หุ้นของ Meta พุ่งขึ้นหลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยมีการเติบโตของรายได้ 24% จากการโฆษณา การคาดการณ์การขายที่ดีของพวกเขาชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแผนการลงทุน AI ที่ก้าวร้าวของ Meta Caterpillar ก็รายงานผลลัพธ์ประจำไตรมาสที่แข็งแกร่งเช่นกัน ในขณะที่ราคาทองแดงทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ $6.45 ต่อปอนด์ สะท้อนถึงความคาดหวังในการรักษากิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก ปัญหางบประมาณของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ โดยมีความกลัวว่าจะเกิดการปิดทำการระยะยาวอีกครั้ง ปัญญาประดิษฐ์มีหลักสูตรวิชาการที่มุ่งเน้นการเลียนแบบการคิดของมนุษย์ และบริษัทอย่าง Nvidia และ Palantir มีบทบาทสำคัญในการสร้างแพลตฟอร์ม AI และวิเคราะห์ข้อมูลตามลำดับ การรีบาวด์ของหุ้นหลังจากความก้าวหน้าของ AI เช่น ChatGPT ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่เทคโนโลยี เนื่องจากมีมูลค่าสูง เนื่องจากความกดดันในบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ การป้องกันความเสี่ยงด้วยการขายสัญญาออปชันใน Nasdaq (QQQ) ดูเหมือนจะเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การคาดการณ์ของ Microsoft ยืนยันว่าการเติบโตในคลาวด์ช้าลงอยู่ในช่วงต่ำกว่า 20% ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับ 30% ที่เราเห็นในต้นปี 2025 นี่ชี้ให้เห็นว่าตลาดจะลงโทษบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังการเติบโตที่สูงมากได้ การลดลงของภาคซอฟต์แวร์เข้าสู่ตลาดหมีส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากความหวังใน AI เมื่อปีที่แล้ว เราเริ่มเห็นว่ามูลค่าที่สร้างขึ้นจากความฮ hype ของ AI นั้นไม่ยั่งยืนหากไม่มีการเติบโตของผลกำไรที่รองรับ กลยุทธ์การเล่นหมีระยะสั้น เช่น การขายสเปรดออปชันบน ETF ซอฟต์แวร์ IGV อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพเมื่อมีนักลงทุนจำนวนมากหันไปที่การค้าอื่น ๆ

ความไม่แน่นอนของตลาดและการเพิ่มขึ้นของทองแดง

อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ซึ่งเห็นได้จากรายงานผลประกอบการที่ทรงพลังของ Meta และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ Caterpillar การแสดงผลที่แตกต่างนี้ทำให้การค้าคู่มีความน่าสนใจ เช่น การซื้อลูกออปชันของ Meta ขณะเดียวกันก็ซื้อสัญญาออปชันขายบน ETF ซอฟต์แวร์ที่กว้างขึ้นเพื่อแยกความแข็งแกร่งของบริษัทออกมา ความแตกต่างนี้แสดงให้เห็นว่าการมุ่งเน้นไปที่คุณภาพของผลประกอบการนั้นมีความสำคัญมากขึ้นกว่าเพียงแค่การลงทุนในธีมกว้าง ๆ เช่น AI การปิดทำการของรัฐบาลที่กำลังจะมาถึงเพิ่มความไม่แน่นอน ซึ่งมักจะทำให้ความผันผวนของตลาดสูงขึ้น การซื้อสัญญาออปชันแบบ straddle บน S&P 500 (SPY) อาจเป็นวิธีทำกำไรจากความผันผวนของราคาในระยะสั้นที่เราคาดหวังเมื่อการเจรจางบประมาณของนักการเมืองไม่ประสบผลสำเร็จ เราเห็นในระหว่างการปิดทำการ 35 วันที่เกิดขึ้นในปี 2018 และ 2019 ว่าการขาดข้อมูลทางการ เช่น รายงานจากการจ้างงานและเงินเฟ้อสามารถขัดขวางการค้าและสร้างความเคลื่อนไหวในตลาดที่ไม่แน่นอน ตรงกันข้ามกับความอ่อนแอในหุ้น การพุ่งขึ้นของทองแดงไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลัง การดีดตัวได้รับการสนับสนุนโดยความต้องการจำนวนมากจากการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียวอย่างต่อเนื่องและการสร้างศูนย์ข้อมูล AI โดยมีรายงานจากนักวิเคราะห์ที่ชี้ว่าอาจจะมีปัญหาการขาดแคลนซัพพลายในระดับมากกว่า 4 ล้านตันภายในปี 2030 การซื้อออปชันซื้อจากผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่หรือตราสาร ETF COPX อาจช่วยจับการเพิ่มขึ้นต่อไปในขณะที่ความต้องการเชิงโครงสร้างนี้ยังคงเกินอุปทาน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets