การตอบสนองต่อราคาทองคำ
ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นไปที่ 5,290 ดอลลาร์กลับลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการซื้อเงินดอลลาร์ที่ได้รับอิทธิพลจากรายงานตลาดแรงงานที่เสถียร การดำเนินนโยบายการเงินของเฟดมุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพของราคาและการจ้างงานเต็มรูปแบบโดยการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยให้เหมาะสม เฟดจัดประชุมปีละแปดครั้งเพื่อพูดคุยเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ ในสถานการณ์เศรษฐกิจที่รุนแรง เฟดอาจใช้การเพิ่มปริมาณเงินเพื่อสนับสนุนการไหลของเครดิต ซึ่งมักส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง การลดปริมาณเงิน ซึ่งตรงข้ามกับการเพิ่มปริมาณเงิน จะแข็งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐโดยการยุติการซื้อพันธบัตร นโยบายทั้งสองนี้มีผลกระทบต่อมูลค่าของเงินดอลลาร์อย่างมาก การตัดสินใจของเฟดในการคงอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าสมาชิกสองคนจะลงคะแนนให้ลดอัตรา สร้างบรรยากาศที่ไม่แน่นอนสำหรับเรา สัญญาณที่ชัดเจนว่ามีนโยบายใหม่กำลังมา แต่ท่าทีที่เข้มงวดเกี่ยวกับตลาดแรงงานทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแรงในตอนนี้กลยุทธ์ทองคำและตลาดในอนาคต
สำหรับอนุพันธ์ทองคำ การเพิ่มขึ้นและการกลับตัวในช่วงแรกบ่งบอกว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดยังไม่ชัดเจนแน่นอน แนวโน้มพื้นฐานยังคงเป็นบวกเนื่องจากมีความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่ระยะเวลาในตอนนี้ยังไม่แน่นอน เรามองเห็นโอกาสในการซื้อออปชั่นในการลงทุนในทองคำเพื่อชดเชยจากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นตราบใดที่ข้อมูลเศรษฐกิจชุดถัดไปออกมา สถานการณ์นี้ทำให้เรานึกถึงความมั่นคงที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2023 เมื่อเฟดหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงนั้นก่อนที่ทองคำจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตลาดแรงงานเป็นปัจจัยสำคัญ โดยรายงานการจ้างงานที่ไม่ใช่เกษตรจากต้นเดือนมกราคม 2026 แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานที่แรงเกินคาดถึง 216,000 งาน เฟดจึงมีความชัดเจนในการรอ ดังนั้นการขายออปชั่นทองคำระยะสั้นเพื่อสนับสนุนการซื้อออปชั่นระยะยาวอาจเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะแม่นยำและเป็นปฏิกิริยาระยะสั้น เรามองว่าการเพิ่มขึ้นในดัชนีเงินดอลลาร์เป็นโอกาสในการเริ่มต้นตำแหน่งที่ค่อนข้างต่อเนื่อง ข้อคิดเห็นที่ไม่เห็นด้วยจากผู้ว่าการเฟดสองคนเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่านิยาย “สูงนาน” กำลังเริ่มแตกออก ท่าทีเฟดนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อ เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 3.4% ซึ่งสูงกว่าที่ตั้งเป้า 2% จนกว่าจะมีตัวเลขนี้แสดงการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนขึ้นต่ำลง เงินดอลลาร์น่าจะยังมีการสนับสนุนในช่วงที่ลดลง การซื้อออปชั่นขายบนเงินดอลลาร์จึงเป็นวิธีที่น่าสนใจในการเตรียมตัวสำหรับการไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงที่มีอยู่มากเกินไป การแบ่งแยกภายในเฟดเป็นสัญญาณโดยตรงให้เราคาดหวังถึงความผันผวนในตลาดที่เพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ที่อยู่ใกล้ 13.5 ในสัปดาห์ที่แล้วพร้อมที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟดเพิ่มมากขึ้น เราเชื่อว่าการซื้อออปชั่น VIX ที่มีอายุการใช้งานหนึ่งถึงสองเดือนนั้นเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาและมีประสิทธิภาพในการป้องกันหรือทำกำไรจากความวุ่นวายที่คาดว่าจะตามมาในตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
