อิสระและความน่าเชื่อถือของ Fed
RaboResearch มองว่าความกดดันทางการเมืองอาจทำให้ Fed ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่วางแผนไว้ การมองในทางนี้ชี้ให้เห็นว่า Fed ควรรักษาอิสระและความน่าเชื่อถือไว้ ให้ความสำคัญกับแนวทางในอนาคตและอิทธิพลทางการเมืองที่สำคัญต่อการกำหนดนโยบายการเงิน เราต้องเตรียมรับมือกับการซื้อขายที่กว้างและมีความผันผวนมากกว่าการลดลงอย่างต่อเนื่อง ดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX อยู่เหนือค่าเฉลี่ยหกเดือนที่ 16 ซึ่งเป็นสัญญาณความวิตกกังวลในตลาดก่อนการตัดสินใจของ Fed และการเสนอชื่อประธานคนใหม่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ที่สร้างกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคา เช่น การซื้อขายแบบ straddles หรือ strangles ในคู่เงินดอลลาร์สหรัฐที่สำคัญ อาจมีประสิทธิภาพมากกว่าการมองภาพรวมในทิศทางเดียวแรงกดดันในระยะยาวต่อเงินดอลลาร์
แรงกดดันในระยะยาวต่อเงินดอลลาร์จากนโยบายการคลังของสหรัฐไม่ควรถูกมองข้าม ตัวเลขล่าสุดจากปลายปี 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 125% ซึ่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางบางแห่งและนักลงทุนใหญ่เพิ่มกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง การกระจายความเสี่ยงนี้น่าจะทำให้การขึ้นราคาของเงินดอลลาร์มีขอบเขตจำกัดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เราพบหลักฐานความระมัดระวังนี้ในตำแหน่งในตลาด ข้อมูล CFTC จากสัปดาห์ที่แล้วแสดงถึงการลดลงสามสัปดาห์ติดต่อกันในตำแหน่งเงินดอลลาร์สหรัฐระยะยาวสุทธิในกลุ่มผู้ประกอบการค้าไม่ชุมชน ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าไม่ได้ขายเงินดอลลาร์ในปริมาณมาก แต่กำลังลดการเปิดเผยเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูง การกดดันทางการเมืองต่อ Federal Reserve เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในปัจจุบัน และเราเชื่อว่าจะส่งผลให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงมากขึ้นในปีนี้มากกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียวจะอธิบายได้ ปัจจุบันตลาดกำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้สูงในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งที่ 25 จุดฐานภายในกลางปี นโยบายที่คาดหวังนี้เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เกิดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ ทำให้กลยุทธ์ที่อิงกับตัวเลือกมีความเกี่ยวข้องอย่างมากในขณะที่เรารอความชัดเจนที่มากขึ้นจาก Fed
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
