การคาดหวังการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ
การประชุมที่จะมาถึงของธนาคารกลางสหรัฐเป็นที่คาดหวังอย่างมาก ซึ่งหลายคนเฝ้าสังเกตว่าจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไร ข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจจากธนาคารกลางจะถูกวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดโดยหลายกลุ่ม การกลับตัวอย่างรวดเร็วในคำขอสินเชื่อจำนองสู่ -8.5% สร้างสัญญาณของการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในตลาดที่อยู่อาศัย ซึ่งสร้างโอกาสให้กับการวางแนวทางการลงทุนที่มองว่าราคาจะตกต่ำ เราควรพิจารณาการซื้อสิทธิการขาย (put options) บนกองทุน ETF ของผู้สร้างบ้านเช่น ITB และ XHB เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีความชัดเจนในการตอบสนองต่อความต้องการของผู้ซื้อที่ลดลง นี่เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงความลังเลใจของผู้ซื้อแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐในการปรับเปลี่ยนนโยบาย
ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนแรงนี้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐให้ปรับใช้แนวทางที่อ่อนลงมากขึ้นในการประชุมที่จะถึงนี้ ในขณะที่เราไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดน่าจะคาดการณ์ถึงความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการปรับลดในปีนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง เรากำลังซื้อสิทธิการซื้อ (call options) บน ETF ของพันธบัตรระยะยาวเช่น TLT เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในทัศนคติที่อาจเกิดขึ้น ภาพเศรษฐกิจปัจจุบันสนับสนุนมุมมองนี้ โดยตัวเลข GDP เบื้องต้นล่าสุดสำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าการเติบโตช้าลงที่ 1.2% ซึ่งเมื่อรวมกับรายงาน CPI ของเดือนธันวาคมที่แสดงว่าเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.8% ทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่มากขึ้นในการผ่อนคลายแนวทาง เรากำลังวางตำแหน่งเพื่อตอบสนองต่อการคาดหวังการสนับสนุนจากธนาคารกลางต่อเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ด้วยการประกาศที่สำคัญของธนาคารกลางสหรัฐที่ใกล้เข้ามา ความผันผวนในตลาดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก เรากำลังซื้อสิทธิการซื้อ VIX ที่มีวันหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อป้องกันพอร์ตโฟลิโอของเราและสร้างผลกำไรจากความไม่แน่นอนที่คาดหวัง การสร้างกลยุทธ์ (straddle) บน ETF SPY ก็เป็นอีกหนึ่งกลยุทธ์ที่ถูกนำมาใช้เพื่อจับการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากในทิศทางใดทางหนึ่งหลังจากข้อสังเกตของธนาคารกลาง ความชะลอตัวนี้คล้ายคลึงกับปฏิกิริยาของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงในปี 2023 โดยที่การลดลงในความต้องการจำนองก่อนที่จะเกิดการลดลงของหุ้นในภาคอสังหาริมทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลในช่วงเวลานั้นแสดงให้เห็นว่า ภาคการเงินและการก่อสร้างมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดโดยรวมเป็นเวลา 2 ไตรมาสติดต่อกันหลังจากการลดลงในคำขอสินเชื่อครั้งแรก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
