ความไม่เสถียรทั่วโลกและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
การที่โลกไม่เสถียรและภัยคุกคามด้านการค้า ทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยสูงขึ้น ในเดือนมกราคม ทรัมป์ได้ขู่ว่าอาจจะทำภาษีต่อต้านยุโรปและแนะนำการกระทำที่รุนแรงกับกรีนแลนด์และเวเนซูเอลา และเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เตือนเกี่ยวกับการเก็บภาษีกับสินค้าจากแคนาดาหากมีการค้าแลกเปลี่ยนกับจีน ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% แม้ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราครั้งที่สามในปีที่แล้ว แต่ผู้ค้าเริ่มคาดหวังความคิดเห็นจากเจอโรม พาวเวลล์เกี่ยวกับนโยบายในอนาคต การมีท่าทีที่เข้มงวดอาจจำกัดการลดค่าของดอลลาร์และกดดันราคาทองคำ “ความเสี่ยงสูง” หมายถึงการซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นสูงขึ้นและราคาสินค้ามากมายสูงขึ้น แต่ไม่รวมถึงทองคำ “ความเสี่ยงต่ำ” ทำให้มีการซื้อพันธบัตร ทองคำ และสกุลเงินที่ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส เพราะมีความเสถียรในช่วงวิกฤติ เรากำลังเห็นราคาทองคำทะลุ $5,220 ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่าตลาดกำลังเข้าสู่ Mood การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดัชนีความผันผวนทองคำ CBOE (GVZ) อยู่ที่ประมาณ 25.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ช่วงตื่นตระหนกของธนาคารในเดือนมีนาคม 2025 ความผันผวนที่สูงนี้ชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนราคาในระยะสั้น และการควบคุมราคาออปชั่นจึงสูงการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐและปฏิกิริตลาด
ผู้คนคอยจับตามองการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในวันนี้ ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch แสดงถึงความน่าจะเป็น 98% ว่าอัตราจะยังคงที่ 3.75% การเคลื่อนไหวที่แท้จริงจะมาจากการแถลงข่าวของเจอโรม พาวเวลล์ หากมีการแสดงท่าทีที่เข้มงวดเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ซึ่งเราพบว่าเพิ่มขึ้นถึง 4.1% ในเดือนที่แล้ว อาจทำให้เกิดการขายทองคำอย่างรวดเร็ว ด้วยราคาทองคำที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ การซื้อออปชั่นเรียกโดยตรงนั้นแพงเนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้น เราเชื่อว่ากลยุทธ์ที่รอบคอบมากขึ้นคือการใช้การกระจายแนวตั้งเพื่อลดความเสี่ยง เช่น การกระจายการเรียกวัสดุไปยังเป้าหมายที่ $5,300 ในขณะเดียวกัน การซื้อออปชั่นขายสามารถให้การป้องกันที่คุ้มค่าเมื่อตลาดมีแนวโน้มว่าจะมีการลดราคาหากธนาคารกลางแสดงท่าทีที่เข้มงวดอย่างที่เราไม่คาดคิด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเป็นแรงส่งหลักสำหรับทองคำ ซึ่งลดลงกว่า 3% ตั้งแต่ต้นปีและอยู่ต่ำกว่า 99.50 เราเห็นว่าความอ่อนแอนี้เป็นปัจจัยเชิงโครงสร้าง ขับเคลื่อนโดยวิกฤติทางการเมืองและภัยคุกคามการค้าที่ไม่น่าจะหายไปในทันที สภาพแวดล้อมนี้น่าจะทำให้ราคาทองคำมีเสถียรภาพ ทำให้การลดลงที่เกิดจากธนาคารกลางเป็นโอกาสในการซื้อสำหรับตำแหน่งที่ระยะยาว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
