บทบาทของธนาคารกลาง
ทองคำได้รับความนิยมในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนและเป็นเกราะป้องกันจากเงินเฟ้อและสกุลเงินที่อ่อนค่า ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งของสกุลเงินและความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ในปี 2022 พวกเขาได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อรายปีที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาจะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์ลดลง โดยทั่วไปแล้วราคาจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำและมีความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ ราคาของสินทรัพย์นี้จะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ โดยจะมีการปรับเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าและมีความเสถียรเมื่อดอลลาร์แข็งค่าผลกระทบจากดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ย
เราควรให้ความสนใจกับการดำเนินการของธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ซื้อหลัก ตามการซื้อที่สูงสุดที่เราสังเกตเห็นในปี 2022 และ 2023 ธนาคารกลางยังคงเพิ่มทุนสำรองอย่างมากในช่วงปี 2025 ข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council แสดงให้เห็นว่ากระแสนี้ยังคงต่อเนื่อง ทำให้ราคาทองคำมีฐานที่แข็งแกร่งและสนับสนุนกรณีการลงทุนระยะยาว ความสัมพันธ์แบบตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลยุทธ์ของเรา เมื่อธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณท่าทีที่นุ่มนวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเมื่อเปรียบเทียบกับการปรับสูงอย่างรุนแรงในปี 2023 และ 2024 ทำให้ดอลลาร์เริ่มมีสัญญาณอ่อนตัว ภูมิหลังนี้ชี้ให้เห็นว่าการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำอาจเป็นตำแหน่งที่ดี โดยคาดหวังการลดลงเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐ เรายังต้องติดตามผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น โดยประสิทธิภาพที่ชะลอตัวของดัชนีหุ้นใหญ่ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 บ่งชี้ว่าความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนยังคงต่ำ การขายหุ้นเพิ่มเติมในตลาดหุ้นอาจกระตุ้นให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอีก ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ แม้จะมีความยากในการคาดการณ์ ความตึงเครียดยังคงทำให้ตลาดมีความตึงเครียด ทำให้กลยุทธ์ความผันผวนระยะยาวผ่านทางออปชันเช่น straddles อาจทำกำไรได้แม้ว่าจะเพียงข่าวลือเกี่ยวกับความขัดแย้งใหม่ก็อาจก่อให้เกิดการขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
