ดัชนีดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล
แม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลจากสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ก็ยังคงลดลงใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ระดับ 98.70 การฟื้นตัวที่ดีในผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้อย่างมีนัยสำคัญ สภาพการจ้างงานมีความสำคัญต่อการประเมินสุขภาพเศรษฐกิจและผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงิน เนื่องจากมีอิทธิพลต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางมักใส่ใจเกี่ยวกับข้อมูลแรงงาน เช่น การเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งสามารถส่งผลต่อระดับเงินเฟ้อและการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่ส่งเสริมการจ้างงานสูงสุดควบคู่กับเสถียรภาพของราคา จำนวนการเรียกร้องงานว่างอยู่ที่ 200,000 ซึ่งดีกว่าที่หลายคนคาดหวังและแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ถึงแม้จะเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับเศรษฐกิจ แต่เรายังเห็นว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลง ซึ่งบอกเราว่าตลาดให้ความสำคัญกับบางสิ่งที่ใหญ่กว่ารายงานรายสัปดาห์นี้ความคาดหวังและกลยุทธ์ตลาด
ทัศนคตินี้คือเหตุผลที่อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยชี้ไปที่การปรับลดอัตราในอนาคต แม้ว่าวันนี้จะมีข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่ง ตลาดฟิวเจอร์สเงินกู้ของรัฐบาลกลางกำลังประทับราคาโอกาสมากกว่า 70% ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในระหว่างการประชุมในเดือนมีนาคม ความคาดหวังจากตลาดนี้คือสิ่งที่กดดันดอลลาร์ในขณะนี้ เราสังเกตเห็นแนวโน้มนี้เกิดขึ้นในส่วนใหญ่ของปี 2025 ซึ่งตลาดแรงงานที่มีความแข็งแกร่งถูกบดบังด้วยความหวังในการเปลี่ยนแปลงทิศทางของธนาคารกลาง ขณะที่จำนวนการเรียกร้องต่ำ เราได้เห็นการลดลงอย่างสม่ำเสมอในมาตรการที่กว้างขึ้น เช่น จำนวนตำแหน่งงานว่างและอัตราการลาออกตลอดทั้งปีที่ผ่านมา นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังปรับสมดุลในทิศทางที่ likely ลดความกังวลของธนาคารกลางเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดจากค่าจ้าง ดังนั้น ผู้ค้าอาจพิจารณาวางตำแหน่งเพื่อรับมือกับการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ต่ำลงในสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์อนุพันธ์เช่นการซื้อออปชันแบบ put บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หรือการใช้ฟิวเจอร์สยูโรดอลลาร์สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรจากแนวโน้มนี้ ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิด แต่เรื่องราวในตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
