จีนพึ่งพาการส่งออกเพื่อการเติบโต
จุดอ่อนในความบริโภคภายในประเทศของจีนเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับอนุพันธ์หุ้น ล่าสุดดัชนี PMI บริการของ Caixin สำหรับเดือนธันวาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าลดลงกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวที่ 49.8 ดังนั้นเราควรพิจารณาซื้อออปชั่นแบบขาย (put options) สำหรับกองทุน ETF ที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคและค้าปลีกในจีน
ในทางตรงกันข้าม การพึ่งพาการส่งออกของจีนเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตทำให้ภาคการผลิตเป็นกรณีที่แตกต่าง ด้านการส่งออกเติบโต 6.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาสำหรับเดือนธันวาคม 2025 แสดงถึงความแข็งแกร่งที่ยังคงมีอยู่สำหรับบริษัทเหล่านี้ ทำให้การซื้อออปชั่นแบบซื้อ (call options) บนดัชนีที่มีการเปิดเผยสูงต่อผู้ส่งออกอุตสาหกรรม เช่น ChiNext น่าสนใจ
มุมมองสำหรับสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์
ภาพรวมเศรษฐกิจนี้หมายความว่าเงินหยวนอาจได้รับการรักษาให้อยู่ในช่วงแคบมากเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เพื่อปกป้องภาคการส่งออก ซึ่งเป็นเครื่องยนต์สุดท้ายของการเติบโต การทำให้เงินหยวนแข็งค่าจะถูกจัดการอย่างเข้มงวดและขั้นต่ำ ธนาคารประชาชนของจีนได้คงอัตรา MLF ระยะหนึ่งปีให้คงที่เป็นเวลา 6 เดือน ซึ่งยืนยันถึงความชอบในเสถียรภาพ
สำหรับเทรดเดอร์สกุลเงิน ข้อนี้ชี้ไปที่ความผันผวนที่ต่ำในคู่เงิน USD/CNY ในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้ กลยุทธ์ที่เหมาะสมอาจเป็นการขายสแทรดเดิลหรือสแตรงเกิลใน USD/CNY โดยหวังที่จะทำกำไรจากการลดน้อยลงของพรีเมียมขณะที่คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงแคบ ความเสี่ยงจากการที่เงินหยวนจะมีการแข็งค่าอย่างกะทันหันและมากนั้นดูเหมือนจะเบาบาง
สุดท้าย การลดลงในการลงทุนภายในประเทศมีผลกระทบชัดเจนต่อสินค้าโภคภัณฑ์ การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรลดลง 3.8% ในปี 2025 ยังคงเป็นแนวโน้มที่แย่ลงในช่วงวิกฤติอสังหาริมทรัพย์ในต้นปี 2020 จุดอ่อนที่ต่อเนื่องในภาคการก่อสร้างแสดงถึงแนวโน้มที่ไม่ดีสำหรับโลหะอุตสาหกรรม ทำให้การเปิดสถานะขายหรือต้องการซื้อตัวเลือกขาย (puts) ในฟิวเจอร์สทองแดงและเหล็กกล้าเป็นการป้องกันที่มีเหตุผล
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
