การแทรกแซงร่วมเป็นไปได้
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น, ซัตสึกิ คาเตะยามะ, ระบุถึงความเป็นไปได้ในการแทรกแซงร่วมกับสหรัฐฯ เพื่อจัดการกับความอ่อนแอของเยน เธอย้ำว่าไม่มีทางเลือกใดที่ถูกมองข้าม รวมถึงการแทรกแซงค่าเงินโดยตรง ข้อมูลทางการตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ที่ดีขึ้นทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ถูกเลื่อนออกไปจนถึงเดือนมิถุนายน สถานการณ์นี้อาจสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยน ญี่ปุ่น เจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ไม่เห็นความเร่งด่วนที่จะดำเนินการต่อไป โดยรอ evidence ที่มากขึ้นว่าความขัดข้องทางเศรษฐกิจจะลดลงสู่เป้าหมายที่ 2% Morgan Stanley คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและกันยายน 2026 มูลค่าของเยนได้รับผลกระทบจากการแสดงผลทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และความแตกต่างของผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เยนมักจะถูกมองว่าเป็นที่หลบภัย กำลังดึงดูดนักลงทุนในช่วงที่ตลาดมีความเครียด การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างช้าๆ ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นตั้งแต่ปี 2024 ได้ให้การสนับสนุนบางส่วนแก่เยน คู่ USD/JPY พบความเสี่ยงทันทีที่อาจมีการลดลงอย่างรวดเร็วซึ่งอาจเกิดจากทางการญี่ปุ่น เราเห็นคำเตือนที่ชัดเจนเกี่ยวกับการแทรกแซง ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่เสถียรสำหรับผู้ที่ถือดอลลาร์ในระยะยาว นั่นหมายความว่าผู้ค้าอาจต้องเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่สูงในวันที่จะถึงความเป็นมาและการจัดอันดับในปัจจุบัน
ย้อนกลับไป เราเคยเห็นการเตือนคล้ายกันก่อนที่กระทรวงการคลังจะเข้ามาแทรกแซงด้วยการซื้อเยนขนาดใหญ่ในปี 2024 เมื่อคู่เงินข้ามผ่านจุด 160 ระดับปัจจุบันใกล้เคียงกับจุดที่ไม่สบายใจนั้น ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการดำเนินการจริง นี่คือเหตุผลที่การถือเงินในตำแหน่งที่ไม่มีการป้องกันมีความเสี่ยงสูง สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส การตั้งค่านั้นเรียกร้องให้ซื้อการป้องกันต่อการลดลง ความผันผวนที่คาดการณ์ในตัวเลือก USD/JPY ได้เพิ่มขึ้นแล้ว โดยดัชนี JPM G7 Volatility Index พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 8.5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การซื้อออปชั่นเรียกเยนหรือออปชั่น PUT ของ USD/JPY เป็นวิธีที่จะทำกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่เกิดจากการแทรกแซง ความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วถูกขยายจากการตั้งตำแหน่งที่หนาแน่น ข้อมูล CFTC ล่าสุดจากสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 มกราคม แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งสั้นที่เป็นไปได้เกี่ยวกับเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี เกินกว่า 120,000 สัญญา การแทรกแซงอาจกระตุ้นให้เกิดการบีบซื้อคืนขนาดใหญ่ ซึ่งจะทำให้ผู้ค้าเหล่านี้ต้องซื้อเยนคืนและเร่งให้คู่เงินลดลง อย่างไรก็ตาม Federal Reserve ให้ข้อมูลที่ตรงกันข้ามซึ่งควรจะจำกัดว่าคู่เงินจะลดลงได้มากเพียงใด หลังจากข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคม 2025 ตลาดได้ปรับลดความคาดหวังของ Fed อย่างมาก ความน่าจะเป็นที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมีนาคมลดลงจากกว่า 70% เมื่อเดือนที่แล้วเหลือไม่ถึง 20% ในวันนี้ ความแตกต่างพื้นฐานนี้บ่งชี้ว่าการลดลงใน USD/JPY ที่นำโดยการแทรกแซงอาจเป็นเพียงชั่วคราวและอาจเป็นโอกาสการลงทุนสำหรับผู้ที่มีระยะเวลานานขึ้น ดังนั้น การใช้ตัวเลือกเพื่อกำหนดความเสี่ยงจึงดีกว่าการซื้อขายสกุลเงินตามราคา ณ ตอนนี้ กลยุทธ์อาจเกี่ยวข้องกับการซื้อ PUT สั้น ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแทรกแซงในทันที ในขณะที่มองหาโอกาสในการเข้าสู่ตำแหน่งที่มองว่าราคาจะสูงขึ้นหากคู่เงินมีการลดลงอย่างมีนโยบาย.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
