อิทธิพลจากภูมิศาสตร์การเมืองต่อราคาทองคำ
ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ โดยได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 การซื้อเหล่านี้ส่วนใหญ่เกิดจากเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่น จีน, อินเดีย และตุรกี ราคาทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล ราคามักสูงขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทำให้สามารถกระจายการลงทุนในช่วงเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง ปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือลางสังหรณ์เกี่ยวกับเศรษฐกิจตกต่ำสามารถทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมักเป็นประโยชน์ต่อทองคำ ขณะที่อัตราที่สูงทำให้ทองคำเผชิญความท้าทาย การเปลี่ยนแปลงราคาส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ที่แข็งค่าจะทำให้ราคาทองคำต่ำลง ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าให้การสนับสนุนการขึ้นของราคาทองคำ ราคาทองคำอยู่ในระดับเกือบ 4,750 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยมีแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง สถานการณ์นี้รู้สึกคุ้นเคย เนื่องจากเราได้เห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2025 เมื่อทองคำลดลงไปที่ประมาณ 4,600 ดอลลาร์ ปัญหาหลักในขณะนั้น เช่นเดียวกับตอนนี้ คือความคาดหวังของตลาดต่อแนวนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ปีที่แล้ว เราเห็นการเรียกร้องผู้ว่างงานเบื้องต้นในเดือนมกราคม 2025 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 198,000 ซึ่งทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ข้อมูลเมื่อวานนี้สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 มกราคม 2026 แสดงให้เห็นว่าการเรียกร้องยังคงมั่นคงที่ 205,000 ผลลัพธ์นี้ทำให้ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้กลยุทธ์การตลาดสำหรับผู้ค้า
เนื่องจากทองคำไม่ให้ผลตอบแทน จึงแข่งขันกับสินทรัพย์อื่นๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสำหรับเงินลงทุน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดในเดือนธันวาคม 2025 แสดงการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งของงาน 210,000 ตำแหน่ง เครื่องมือ CME FedWatch ในขณะนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดการณ์โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 30% ก่อนเดือนมิถุนายน ส่งผลให้ผลตอบแทนจากพันธบัตรสูงขึ้นและราคาทองคำลดลง ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองซึ่งมักทำให้ทองคำมีเสน่ห์ในฐานะที่หลบภัยก็ดูเหมือนจะลดลงในขณะนี้ การเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับเส้นทางการค้าในทะเลจีนใต้ได้บรรเทาความวิตกกังวลในตลาด การเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์โลกเช่นนี้ทำให้การสนับสนุนราคาทองคำลดลง แม้จะมีสถานการณ์ที่ไม่เอื้อต่อทองคำ แต่เราต้องติดตามการดำเนินการของธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ในปีที่ผ่านมา ข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกในไตรมาสที่สามของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะในเอเชีย ยังคงเพิ่มทองคำในสำรองมากกว่า 250 ตัน ความต้องการที่มีอยู่ซึ่งเป็นแรงสนับสนุนนี้อาจช่วยรักษาราคาไม่ให้ตกต่ำเกินไป ในสถานการณ์ที่ดอลลาร์แข็งค่าและอัตราดอกเบี้ยสูง ผู้ค้าสามารถพิจารณาซื้อสิทธิในการขายเพื่อทำกำไรจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นใกล้ระดับ 4,700 ดอลลาร์ สำหรับผู้ที่เชื่อว่าราคาใกล้จะมีฐานสูง สามารถขายสิทธิในการซื้อที่อยู่นอกเงินหรือสร้างการแพร่กระจายเรียกหมีเพื่อสร้างรายได้ในขณะที่จำกัดความเสี่ยงด้านขาขึ้น เราควรติดตามคำปราศรัยจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางในสัปดาห์นี้เพื่อดูการเปลี่ยนแปลงในน้ำเสียงที่อาจเปลี่ยนคาดการณ์ได้ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
