กลยุทธ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ
บทบาทหลักของธนาคารกลางสหรัฐคือการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐเพื่อให้เกิดเสถียรภาพในราคาและการจ้างงานเต็มรูปแบบ โดยเป็นหลักผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราที่สูงขึ้นทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่ง ดึงดูดเงินต่างชาติ ในขณะที่อัตราที่ต่ำกระตุ้นให้มีการกู้ยืม แต่ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง ธนาคารกลางสหรัฐจัดการประชุมเกี่ยวกับนโยบายปีละแปดครั้ง ซึ่งนำโดยคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด ที่มีเจ้าหน้าที่สิบสองคน รวมถึงคณะกรรมการผู้บริหารและประธานธนาคารกลางที่ใช้ในภูมิภาค ในช่วงวิกฤติธนาคารกลางอาจใช้การควบคุมปริมาณ (QE) เพื่อเพิ่มการไหลของเครดิต ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัว ในขณะที่การปรับความแน่น (QT) โดยทั่วไปจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้นโดยการหยุดซื้อตราสารหนี้ผลกระทบต่อตลาดการเงิน
ความกดดันจากเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้ ร่วมกับผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง เช่น ข้อมูล GDP ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ที่ 2.6% ทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่ในการรักษาอัตราให้สูงขึ้น สถานการณ์นี้คล้ายกับสิ่งที่เราเห็นในปี 2023 ซึ่งตลาดประเมินค่านโยบายที่เปลี่ยนแปลงหลายครั้งแต่ธนาคารกลางยังไม่พร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงนั้น เราคาดว่าจะมีการพูดถึงนโยบาย “สูงต่อไปอีกนาน” ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อการซื้อขายในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นี่แสดงถึงพลังที่กลับมาในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ควรพิจารณาซื้อออปชันคอลสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการเบี่ยงเบนนี้เมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์ที่สร้างกำไรจากความผันผวนของราคาอาจมีประสิทธิภาพ ในตลาดอัตราดอกเบี้ย ฝั่งหน้าของโค้งผลตอบแทนจะเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มขึ้นมากที่สุด เครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสการลดอัตราในเดือนมีนาคมตกต่ำกว่า 20% ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากโอกาส 60% ที่ประเมินไว้เมื่อเดือนที่แล้ว ตำแหน่งที่ได้ประโยชน์จากโค้งผลตอบแทนที่เรียบ เช่น การขายสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR ระยะสั้นก็มีความน่าสนใจอยู่ การยืนหยัดในท่าทีที่เข้มงวดนี้จะเป็นอุปสรรคต่อหุ้น ทำให้การใช้ตัวเลือกป้องกันบน S&P 500 เป็นกลยุทธ์ป้องกันที่ชาญฉลาด อีกทั้งทองคำยังต้องเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งทำให้มันดูน่าสนใจน้อยลงในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน การทดสอบระดับการสนับสนุนที่ $4,500 ซึ่งเราเห็นในช่วงปลายปี 2025 ดูเหมือนจะมีแนวโน้มมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
