ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
มีความคาดหวังต่ำมากในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางของเฟด (FOMC) ทั้งสามครั้งถัดไป โดยมีการตั้งราคาไว้ว่าจะลด 25 จุดฐานในวันที่ 17 มิถุนายน ในสิ้นปี คาดว่าจะมีการลดลงรวม 50 จุดฐาน คาดการณ์ความเห็นกลางของ FOMC ชี้ให้เห็นว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 แรงกดดันทางการเมืองต่อเฟดทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสภาพที่เสี่ยง ประเทศโปแลนด์ติดตามผลกระทบที่อาจเกิดจากการสอบสวนของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐเกี่ยวกับเฟด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการออกพันธบัตรดอลลาร์ที่จะเกิดขึ้น นี่เป็นสัญญาณถึงการลดทอนสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรอง ขณะที่ประเทศต่างๆ พิจารณาความคาดการณ์ในนโยบายการกู้ยืม ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีเสถียรภาพ โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่ร้อนจัดหรือเย็นจัดเกินไป เราเห็นสิ่งนี้จากรายงานงานในเดือนธันวาคมที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งผลการจ้างงานเกินความคาดหมายที่ 190,000 ขณะเดียวกันการเติบโตของค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ความเสถียรนี้ทำให้การขายดอลลาร์ในระยะสั้นมีความเสี่ยงในระยะเวลาอันใกล้ความผันผวนในตลาดและแรงกดดันทางการเมือง
เราคิดว่าดัชนีดอลลาร์จะประสบปัญหาในการรักษาเหนือระดับ 100.00 เป็นเวลานาน โดยข้อมูล CPI ล่าสุดสำหรับเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงลดลงเหลือ 2.4% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี ทำให้เส้นทางชัดเจนสำหรับเฟดในการเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความขัดแย้งหลักที่ต้องเฝ้าดูคือการตั้งราคาของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ในขณะที่การคาดการณ์ของเฟดเองเพียงชี้ให้เห็นหนึ่งครั้งเท่านั้น เนื่องจากตลาดไม่ได้ตั้งราคาในการลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะถึงการประชุมในวันที่ 17 มิถุนายน ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้สำหรับออปชันดอลลาร์ระยะสั้นอาจคงอยู่ในระดับต่ำ นี่เป็นโอกาสในการขายออปชันระยะใกล้ในคู่เงิน เช่น EUR/USD เพื่อเดิมพันในกรอบระยะหนึ่งขณะที่ตลาดรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่า เราควรพิจารณาซื้อออปชันที่มีอายุมากขึ้น เช่น การขายในดอลลาร์ เพื่อเตรียมสำหรับการลดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี เรายังต้องคำนึงถึงแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟด ซึ่งอาจทำให้ความน่าสนใจของดอลลาร์ในระยะยาวเสียหาย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
