ตลาดทองคำและการคาดการณ์
กระทรวงยุติธรรมสหรัฐได้ออกหมายเรียกเกี่ยวกับคำให้การของพาวเวลล์ต่อวุฒิสภาในเรื่องโครงการปรับปรุง ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง โดยมีข่าวการประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงพาวเวลล์ที่อาจเกิดขึ้น ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสองครั้งในปีนี้ แต่ข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งชี้ให้เห็นว่าอัตราอาจคงที่ในเดือนมกราคม
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำแสดงให้เห็นว่ามีการหยุดชะงักที่ต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์อันเนื่องจากสัญญาณซื้อมากเกินไป การสนับสนุนเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ 4,525-4,500 ดอลลาร์ โดยคาดว่าจะมีการลดลงถึง 4,400 ดอลลาร์ หากเกิน 4,600 ดอลลาร์ อาจนำไปสู่เป้าหมายที่ 4,700-4,750 ดอลลาร์ ธนาคารลงทุนคาดการณ์ว่าทองคำจะยังคงอยู่ในช่วงราคา 4,500-5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์จนถึงปี 2026 ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับลดของธนาคารกลางและความกังวลด้านภูมิศาสตร์การเมือง
ย้อนกลับไปที่ความวิตกในตลาดปี 2025 เราจดจำได้ว่าทองคำเป็นกลุ่มอยู่ใกล้ระดับสูงสุดที่ 4,630 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการสอบสวนพาวเวลล์และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์เป็นตัวขับเคลื่อนในขณะนั้น สภาพแวดล้อมนี้ทำให้ความต้องการทองคำในฐานะที่หลบภัยยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ทุกคนรอการส่งสัญญาณที่ชัดเจนจากข้อมูลเงินเฟ้อ
ตั้งแต่นั้นมา สถานการณ์กลายเป็นซับซ้อนมากขึ้น รายงานเงินเฟ้อสุดท้ายในเดือนธันวาคม 2025 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.4% ปีต่อปี ซึ่งลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงสองครั้งในปีที่แล้ว ตลาดตอนนี้มองไปที่ปลายฤดูใบไม้ผลิสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งแรกที่คาดหวัง ทำให้ทองคำไวต่อข้อมูลทุกชิ้นที่เข้ามา
ปัจจัยบวกของทองคำยังคงอยู่
แม้เสียงทางการเมืองรอบ ๆ การนำของธนาคารกลางจะเงียบลงเมื่อมีประธานคนใหม่ที่เข้ามาแล้ว ปัจจัยบวกพื้นฐานสำหรับทองคำยังคงอยู่ ข้อมูลปี 2025 สุดท้ายแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการสำรองอีก 1,037 ตัน ซึ่งเป็นปีที่มีการซื้อสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ความต้องการที่ต่อเนื่องจากสถาบันทางการนี้ยังคงช่วยให้ราคามีฐานที่แข็งแกร่ง
ขณะนี้ทองคำได้ลดลงจากระดับสูงและซื้อขายใกล้ 4,450 ดอลลาร์ โดยที่ตลาดกำลังปรับตัวจากการเปลี่ยนแปลงเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ด้วยดัชนีความผันผวนของทองคำ (GVZ) เพิ่มขึ้นเป็น 18 ทำให้มีความรู้สึกไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งถัดไป ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับนักค้าอนุพันธ์ในการวางตำแหน่งสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้
เนื่องจากความเสี่ยงของการปรับฐานที่ลึกลงหากความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดน้อยลง เราควรพิจารณาซื้อสัญญาออปชั่นป้องกันด้วยราคาที่ใช้สิทธิใกล้กับระดับสนับสนุนที่สำคัญที่ 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความประหลาดใจด้านนโยบายที่ตึงเครียดจากธนาคารกลางหรือดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้น กลยุทธ์นี้ช่วยจัดการความเสี่ยงด้านลบในขณะที่เรารอความชัดเจนเพิ่มเติม
สำหรับผู้ที่ยังคงคาดหวังว่าเราจะเคลื่อนไปสู่ช่วงราคา 5,000 ดอลลาร์ตามการคาดการณ์ของธนาคารใหญ่ สเปรดการโทรที่มีแนวโน้มคือทางเลือกที่น่าสนใจ เราสามารถซื้อสัญญาโทรที่ 4,600 ดอลลาร์ในขณะที่ขายสัญญาโทรที่ 4,750 ดอลลาร์เพื่อนำเงินมาจัดการตำแหน่ง ซึ่งวิธีนี้จะจำกัดผลกำไรสูงสุด แต่ช่วยลดค่าใช้จ่ายเบื้องต้นอย่างมากในตลาดที่มีความผันผวนนี้
สร้างบัญชี VT Markets ของคุณและเริ่มการซื้อขายตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
