ความอ่อนแอในภาคการจ้างงาน
ภาคการจ้างงานของสหรัฐแสดงสัญญาณความอ่อนแอ โดยมีการลดลงของการจ้างงานในภาคเอกชน -1.5k ในเดือนธันวาคม พร้อมกับการลดลงเฉลี่ย -19.4k ในช่วง 3 เดือน ข้อกังวลเกี่ยวกับการจ้างงานเหล่านี้สนับสนุนความจำเป็นในการลดดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติม ในบริบทของการลดค่าของดอลลาร์สหรัฐ ยูโรและปอนด์สเตอร์ลิงกลับมีความแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงกว่า $4,600 ต่อออนซ์เนื่องจากความต้องการสถานที่ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจของสหรัฐและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง ภัยคุกคามทางการเมืองโดยตรงต่อความเป็นอิสระของ Federal Reserve หมายความว่าเราควรเตรียมตัวสำหรับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องและความผันผวนในตลาดที่สูงขึ้น เราเห็นอาการไม่มั่นคงในตลาดในช่วงเวลาก่อนการเลือกตั้งปี 2024 ซึ่งทำให้ความผันผวนสูงตลอดระยะเวลานาน ดัชนี VIX เพิ่มขึ้นกว่า 25% ใน 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา และเราคาดหวังว่าจะคงอยู่ในระดับสูงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราชอบที่จะแสดงความเห็นนี้ผ่านการเปิดตำแหน่งขายใน EUR/USD และ GBP/USD โดยมุ่งเป้าไปที่การขยับไปที่ 1.1800 และ 1.3550 ตามลำดับในระยะสั้น ซึ่งการแตกตัวเหล่านี้สนับสนุนแนวโน้มที่เราเห็นตลอดปี 2025 ซึ่งธนาคารกลางได้กระจายการถือครองออกจากดอลลาร์มากขึ้น ข้อมูลล่าสุดในไตรมาส 4 ปี 2025 ยืนยันว่าการถือครอง USD เป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินสำรองทั่วโลกลดลงเหลือ 57% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษตลาดทองคำและพันธบัตร
ทองคำยังคงเป็นผู้รับผลประโยชน์หลัก การซื้อออปชันโทรในฟิวเจอร์สทองคือวิธีที่ตรงที่สุดในการรับผลตอบแทนเมื่อราคาทองคำทำลายสถิติเหนือ $4,600 การขยับขึ้นนี้ได้รับการเสริมโดยการขายพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียความมั่นใจในหนี้สินของรัฐบาลสหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปราศจากความเสี่ยง การเพิ่มขึ้นของความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะ 2 ปีและ 10 ปีในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้นักลงทุนต้องการผลตอบแทนมากขึ้นสำหรับความเสี่ยงทางการเมืองใหม่นี้ สำหรับหุ้น เราควรใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการตกต่ำเพิ่มเติมในดัชนีสหรัฐ เช่น S&P 500 ความวุ่นวายทางการเมืองนี้เกิดขึ้นในขณะที่ภาพรวมการจ้างงานของสหรัฐกำลังแย่ลง ซึ่งข้อเท็จจริงนี้ได้รับการเน้นโดยการปรับลดจำนวนในรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายน 2025 การซื้อออปชันขายเสนอโอกาสในการป้องกันพอร์ตโฟลิโอจากการลดลงไปยังระดับต่ำที่เราเห็นในไตรมาสที่ผ่านมา
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
