ความคาดหวังของเฟดที่ไม่เข้มงวด
หุ้นสหรัฐอาจได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่ว่าเฟดจะมีนโยบายไม่เข้มงวด หลังจากที่ข้อมูลการจ้างงานออกมาช้ากว่าคาด การจ้างงานที่ไม่ใช่ภาคเกษตรมีการเพิ่มขึ้นเพียง 50,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.4% ยังคงมีความระมัดระวังเช่นกันก่อนที่ข้อมูลรายได้บริษัทและอัตราเงินเฟ้อต่อไปจะออกมา ธนาคารและหน่วยงานทางการเงินใหญ่ของสหรัฐเตรียมจะเปิดเผยรายงาน ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม ซึ่งประกอบด้วยหุ้นสหรัฐ 30 ตัว จะได้รับผลกระทบจากผลประกอบการของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และอัตราดอกเบี้ยของเฟด วิธีการซื้อขายดาวโจนส์รวมถึง ETF, สัญญาฟิวเจอร์ส, ตัวเลือก และกองทุนรวม มีระดับการเปิดเผยและความยืดหยุ่นที่แตกต่างกันออกไป เมื่อพิจารณาจากการลดลงของฟิวเจอร์สในวันนี้ วันที่ 12 มกราคม 2026 เราควรเข้าใกล้สัปดาห์ที่จะถึงด้วยความระมัดระวัง การสอบสวนทางอาญาต่อประธานเฟดเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ปกติและสร้างความไม่แน่นอนในผู้นำซึ่งตลาดไม่ชอบ สิ่งนี้บวกกับความตึงเครียดทางการเมืองกับอิหร่าน ทำให้แนะนำให้ซื้อทางเลือกป้องกันการขาดทุนบนดัชนีอย่าง SPX หรือ DIA เพื่อป้องกันตำแหน่งที่ยาวอยู่แล้วจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นอย่างรุนแรง การเพิ่มขึ้นในความไม่แน่นอนหมายความว่าเราควรคาดหวังความผันผวนที่สูงขึ้น ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ซึ่งเรียกกันว่าตัวชี้วัด “ความกลัว” ของตลาดเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% มาอยู่ที่ประมาณ 19.5 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาด นักเทรดอาจพิจารณากลยุทธ์เช่นการทำ Long Straddles บน ETF SPY ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาขนาดใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่เกิดจากรายได้ธนาคารหรือข้อมูลเงินเฟ้อในอนาคตผลกระทบของรายได้และข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง
อย่างไรก็ตาม เราต้องพิจารณาด้วยว่าข้อมูลการจ้างงานในเดือนธันวาคมมีความอ่อนแอกว่าที่คาด การเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่งเป็นตัวเลขที่อ่อนแอที่สุดที่เราเห็นตั้งแต่การชะลอตัวในช่วงไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งสนับสนุนให้ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ การมองในแง่ไม่เข้มงวดนี้อาจช่วยเป็นฐานให้หุ้นหากเสียงสั่นสะเทือนทางการเมืองบรรเทาลง ทำให้การกระจายออกรับที่สูงขึ้นกลายเป็นวิธีที่น่าสนใจและมีความเสี่ยงที่ชัดเจนในการเล่นการเด้งกลับที่อาจเกิดขึ้น สัปดาห์นี้ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่รายงานรายได้จากธนาคารใหญ่ เช่น JPMorgan และ Bank of America และอื่น ๆ การประมาณการเกี่ยวกับเครดิตและสุขภาพของผู้บริโภคจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจโดยรวม เราเห็นตลอดฤดูกาลรายได้ปี 2025 ว่าการคาดการณ์ล่วงหน้าจากยักษ์ใหญ่ทางการเงินเหล่านี้กำหนดโทนตลาดในสัปดาห์ต่อๆ ไป ข้อมูลเงินเฟ้อที่ใกล้เข้ามาเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สำคัญที่จะสามารถกำหนดนโยบายของเฟดและทิศทางตลาดได้ การเกินคาดในข้อมูล CPI อาจทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจากเฟดอีกครั้ง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงคำถามเกี่ยวกับความเป็นผู้นำในปัจจุบัน การมองย้อนกลับไปยังการตอบสนองเชิงลบอย่างรวดเร็วของตลาดต่อรายงานเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดในไตรมาสแรกของปี 2025 จะช่วยให้เราเข้าใจถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในที่นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
