การกลับตัวที่สำคัญในอัตราการเติบโตของการส่งออก
เราพบการกลับตัวอย่างรุนแรงในอัตราการเติบโตของการส่งออกของออสเตรเลียเมื่อเปรียบเทียบระหว่างเดือนในเดือนพฤศจิกายน 2025 ลดลงมาอยู่ที่ -2.9% จาก 3.4% ที่แข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงนี้สื่อถึงความต้องการในระดับโลกที่อาจจะชะลอตัวและกดดันค่าเงินออสเตรเลียให้ลดลง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสถานะการณ์ทางเศรษฐกิจที่เราเห็นในไตรมาสที่สามของปีที่แล้วไม่ได้ดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี ความอ่อนแอในด้านการส่งออกนี้เกี่ยวข้องโดยตรงกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะเหล็กกล้า เราเห็นราคาของเหล็กกล้าลดลงจากประมาณ $125 ต่อตันในเดือนตุลาคม 2025 เหลือเกือบ $110 ภายในสิ้นเดือนธันวาคม ลดลงมากกว่า 10% เกิดจากการปรับลดการคาดการณ์การผลิตจากจีน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงนี้สะท้อนในยอดการค้า ทำให้มูลค่าการส่งออกของออสเตรเลียน่าจะถูกกดดันต่อไป ธนาคารกลางของออสเตรเลีย ซึ่งคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.35% ในครึ่งหลังของปี 2025 จะต้องเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากขึ้น ข้อมูลการค้าที่อ่อนแอนี้ ร่วมกับตัวเลขเงินเฟ้อช่วงไตรมาสล่าสุดที่อยู่ที่ 3.9% ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 4.1% ทำให้ความจำเป็นในการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลดลง ตลาดอนุพันธ์เริ่มประเมินราคาการปรับอัตราในครึ่งแรกของปี 2026 ว่าจะมีโอกาสน้อย สำหรับนักเทรดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นี่ทำให้แนวโน้มในการถือโครงสร้างที่มองค่าของเงินออสเตรเลียลดลงมีมากขึ้น เราควรพิจารณาซื้อออปชันขายโดยมีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าระดับการสนับสนุนที่สำคัญที่ 0.6500 ซึ่งยังคงมีความมั่นคงมาเป็นระยะเวลาหลายสัปดาห์ ราคาของตัวเลือกเหล่านี้ยังคงต่ำอย่างค่อนข้าง ทำให้เป็นวิธีการที่มีประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงในการเกิดการลดลงที่อาจเกิดขึ้นไปยัง 0.6400ผลกระทบต่อหุ้นและตลาดอัตราดอกเบี้ย
ในด้านหุ้น มุมมองนี้เป็นลบสำหรับดัชนี ASX 200 ที่มีสินค้าโภคภัณฑ์เป็นส่วนใหญ่ เราสามารถแสดงมุมมองที่มองเชิงลบโดยการขายสัญญาฟิวเจอร์ส SPI 200 โดยคาดว่าหุ้นใหญ่ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่จะทำผลงานได้ต่ำกว่า การป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอระยะยาวด้วยออปชันขายบน ETFs ตลาดกว้างก็ดูเหมือนจะมีเหตุผลพอสมควรเมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการชะลอการเติบโต ตลาดอัตราดอกเบี้ยตอนนี้เปิดโอกาสให้เราวางตำแหน่งสำหรับการดำเนินการที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงจากธนาคารกลางในปีนี้ เราสามารถพิจารณาการรับอัตราคงที่จากการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยสำหรับอัตราจนถึงปลายปี 2026 โดยเดิมพันว่าการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลางมีแนวโน้มจะเป็นการลดมากกว่าการขึ้น นี่เป็นการสนับสนุนโดยแรงกดดันทั้งสองด้านจากความต้องการในระดับโลกที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
