ประธานธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย แอนนา พอลสัน แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดงานว่า “ยืดหยุ่นไม่แตก” เธอชี้ว่า ตลาดแรงงานเป็นสัญญาณที่ชัดเจนกว่าข้อมูล GDP
การขายสินทรัพย์อาจกระตุ้นการเติบโตในขณะที่จำกัดการสร้างงาน การปรับราคาอัตราภาษีอาจจะสิ้นสุดภายในหกเดือนข้างหน้า และแนวโน้มเศรษฐกิจทั่วไปเป็นไปในทางที่ดี พอลสันคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะลดลง ตลาดงานจะมีเสถียรภาพ และ GDP จะอยู่ที่ประมาณ 2%
ความเสี่ยงในตลาดแรงงานยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ นโยบายของธนาคารกลางมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดเงินเฟ้อ สถานการณ์ในตลาดงานสนับสนุนกลยุทธ์การผ่อนปรนของธนาคารกลาง ภาษีช่วยทำให้เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ตั้งเป้า แต่เงินเฟ้ออาจจะกลับสู่ระดับปกติในปีหน้า
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยใกล้ 98.50 ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียในวันนี้ตามการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเปรียบเทียบกัน โดยใช้คอลัมน์ซ้ายเป็นสกุลเงินฐาน และแถวด้านบนเป็นสกุลเงินอ้างอิง
เราถูกบอกว่าตลาดงานกำลังเย็นลงเล็กน้อย ไม่ได้ถล่มลงไปในภาวะถดถอย รายงานการจ้างงานเดือนธันวาคม 2025 ล่าสุดสนับสนุนมุมมอง “ยืดหยุ่นไม่แตก” นี้ แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของจำนวนคนจ้างงาน 155,000 คน ในขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.0% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางมีพื้นที่ในการปรับนโยบายต่อไปโดยไม่ต้องตื่นตระหนกเกี่ยวกับตลาดงาน
เงินเฟ้อชัดเจนว่าลดลง โดยข้อมูลล่าสุดของ Core PCE สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 2.8% ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2024 แนวโน้มนี้ทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในช่วงครึ่งหลังของปีที่ผ่านมา คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับปกติเมื่อแรงกดดันจากภาษีลดน้อยลงในสองไตรมาสถัดไป
สภาพแวดล้อมนี้ชี้ให้เห็นถึงการเตรียมตัวสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในเดือนข้างหน้า กลยุทธ์ตัวเลือกบนฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ที่จะได้รับประโยชน์จากรอบการผ่อนปรนของธนาคารกลางอาจจะมีความได้เปรียบ เราควรมองหาสิ่งที่ช่วยคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยธนาคารกลางในปีนี้
แนวโน้มทางเศรษฐกิจที่ “ดี” ชี้ไปในแนวทางที่มีความไม่ผันผวนของตลาดต่ำ อัตรา VIX ลดลงในช่วงปลายปี 2025 ซึ่งสร้างพื้นฐานที่ดีสำหรับกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกเพื่อลงทุน เช่น การขายออพชั่นในดัชนีหุ้น การค้าประเภทนี้จะทำกำไรจากตลาดที่มีเสถียรภาพและความผันผวนที่ลดลง
ในขณะที่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ในระดับสูงใกล้ 98.50 แต่แนวนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยมักจะส่งผลกระทบลบต่อสกุลเงิน เราอาจเห็นดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับนี้ โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่ธนาคารกลางไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะลดนโยบาย การวางตำแหน่งเพื่อให้ดอลลาร์ต่ำกว่ากับยูโรหรือฟรังก์สวิสอาจเป็นหัวข้อสำคัญในช่วงครึ่งแรกของปี
สถานการณ์นี้รู้สึกคล้ายกับการลงจอดอย่างนุ่มนวลที่เราทำได้ในกลางทศวรรษที่ 1990 เมื่อธนาคารกลางสามารถทำให้เศรษฐกิจเย็นลงโดยไม่ทำให้เกิดการลดลงอย่างรุนแรง ในช่วงเวลานั้น ตลาดหุ้นทำผลงานได้ดีหลังจากการปรับนโยบายไปสู่การผ่อนปรน นักเทรดควรเตรียมตัวสำหรับพลศาสตร์ที่คล้ายกันหากแนวโน้มนี้เป็นไปตามที่คาดกลุ่มความเสี่ยงในตลาดแรงงานยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
