ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ส่งผลต่อตลาด
ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์สามารถเพิ่มความต้องการทองคำ เนื่องจากมันรักษามูลค่าในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ข้อกังวลในตลาดเกี่ยวกับเหตุการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนได้เพิ่มขึ้นในช่วงหลัง แม้ว่านักลงทุนอาจเลือกทำกำไรเนื่องจากกลุ่ม CME ได้เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องจัดเตรียมเงินสดเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองความรับผิดชอบในสัญญาของตน ทองคำยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อและการเสื่อมค่าของเงินตราเนื่องจากมีมูลค่าเป็นสากล ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำที่ใหญ่ที่สุด โดยมียอดซื้อล่าสุดถึง 1,136 ตันในปี 2022 ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ดอลลาร์ที่เสื่อมค่ามักสนับสนุนราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำต่ำลง ปัจจัยทางเศรษฐกิจและทางภูมิศาสตร์มีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาทองคำมุ่งมั่นสู่รายงานเศรษฐกิจที่กำลังจะมา
ด้วยราคาทองคำที่พุ่งขึ้นใกล้ $4,375 การมุ่งเน้นของเราต้องอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐในเดือนธันวาคม 2025 ข้อมูลนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนทั้งดอลลาร์สหรัฐและคาดการณ์ของธนาคารกลางในสัปดาห์ข้างหน้า ตลาดขณะนี้คาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งเป็นการสนับสนุนจังหวะนี้ การตัดสินใจของธนาคารกลางในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2025 ได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟ้อที่ลดลง โดยมีอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงมาอยู่ที่ 2.8% เมื่อเปรียบเทียบรายปีในข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อปลายปีที่แล้ว แนวโน้มนี้ให้ทางธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยเฉพาะหากการเติบโตของงานที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 160,000 งานออกมาอ่อนกว่าที่คาด การลดอัตราดอกเบี้ยทำให้การถือทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ทำให้ราคาทองคำไม่ลดลง โดยมีเหตุการณ์โจมตีด้วยโดรนในรัสเซียที่เพิ่มความต้องการทองคำที่ปลอดภัย เราเห็นการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในต้นปี 2022 เมื่อราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงสัปดาห์หลังจากที่ความขัดแย้งในยูเครนเริ่มต้น ความเสี่ยงในการเพิ่มขึ้นนี้ควรนำมาพิจารณาในมุมมองที่ไม่ดีในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวัง เนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยนชิคาโกได้เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น ซึ่งทำให้การถือครองตำแหน่งยาวมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้อาจทำให้เกิดการทำกำไรหรือการปรับพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งอาจจำกัดความสามารถในการขึ้นราคาในทันที การกลับตัวอย่างกระทันหันอาจทำให้นักลงทุนที่ใช้เงินกู้มากเกินไปตกใจ การตอบสนองของดอลลาร์สหรัฐต่อข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์หน้าเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากราคาทองคำมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลลาร์ ดัชนี DXY ได้มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่กลางปี 2025 และตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแออาจเร่งการลดลงนี้ ทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าและสร้างอุปสรรคต่อทองคำ การซื้อทองคำจากธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนที่มีอยู่ โดยเป็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นหลังจากการซื้อจำนวนมากในปี 2022 ข้อมูลจากสภาทองคำโลกสะท้อนว่า ธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ยังคงหลีกหนีจากดอลลาร์ เทรนด์ความต้องการระยะยาวนี้ช่วยซึมซับการลดลงที่เกิดจากการขายที่เก็งกำไรระยะสั้น สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มทำการซื้อขาย ตั้งแต่วันนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
