ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ 98.00 ระหว่างการซื้อขายในเช้าวันจันทร์ของยุโรป ดัชนีนี้วัดมูลค่า USD เทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ หกสกุลสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในปี 2026 และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการแต่งตั้งประธานเฟด
ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งทำการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ช่วง 3.50%-3.75% ผู้ค้าที่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 เนื่องจากตลาดแรงงานชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาส 18.3% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม
การแสดงความคิดเห็นของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการแต่งตั้งประธานเฟดที่มีความโน้มเอียงต่อการลดอัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลต่อการรับรู้เกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ เช่น การเจรจาระหว่างสหรัฐและยูเครน อาจส่งผลต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจสนับสนุน USD
การอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบ (QE) เป็นเครื่องมือทางนโยบายของเฟด ที่สามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่า USD โดยการเพิ่มปริมาณเงินในระบบเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งมักทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัว ในทางตรงกันข้าม การลดการอัดฉีดเงิน (QT) เกี่ยวข้องกับการลดการซื้อพันธบัตรและการลงทุนซ้ำ ซึ่งโดยทั่วไปทำให้ USD แข็งค่าขึ้น ตลาดยังคงติดตามนโยบายเหล่านี้และข้อมูลเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวใกล้ 98.00 แต่เรามองว่านี่เป็นความสงบชั่วคราวในช่วงการซื้อขายที่บางในช่วงวันหยุด ข้อมูลล่าสุดยืนยันว่าเศรษฐกิจชะลอตัว โดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤศจิกายนปี 2025 แสดงให้เห็นการเติบโตทางงานชะลอตัวลงเหลือ 155,000 ตำแหน่งและตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ล่าสุดลดลงเหลือ 2.7% ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนมุมมองของเราว่าธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีใหม่
ตั้งแต่เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้วสามครั้งในปี 2025 แนวโน้มที่น้อยที่สุดสำหรับเงินดอลลาร์ดูเหมือนจะลดลง เราควรเตรียมตัวสำหรับสิ่งนี้โดยพิจารณากลยุทธ์การลงทุนที่สร้างผลกำไรจากการที่เงินดอลลาร์ตกต่ำ เช่น การซื้อสิทธิในการขายของ DXY หรือ ETF สกุลเงิน เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาส 18.3% ที่จะมีการตัดลดอีกครั้งในเดือนมกราคม ซึ่งหมายความว่าตลาดยังไม่ทำราคาในสถานการณ์ที่มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรง
การประกาศแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่ที่กำลังจะมาถือเป็นแหล่งความผันผวนที่สำคัญ คำเรียกร้องของประธานาธิบดีทรัมป์ในการลดอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าเขาจะเลือกคนที่มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจกดดันเงินดอลลาร์ให้ต่ำลงไปอีก เรามองว่านี่เป็นตัวกระตุ้นเชิงลบที่สำคัญในไตรมาสแรกของปี 2026
แต่เราต้องตระหนักถึงความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่อาจทำให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิด ขณะที่มีการรายงานความก้าวหน้าในการเจรจาสันติภาพเกี่ยวกับความขัดแย้งในยูเครน แต่ประเด็นดินแดนที่สำคัญยังไม่ได้รับการแก้ไขและอาจทำให้กระบวนการนี้ต้องหยุดชะงักได้ ความไม่แน่นอนนี้ทำให้เราต้องระวังในสถานะการลงทุนที่ชัดเจนในการลดมูลค่าของดอลลาร์
ย้อนกลับไป เราจำได้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในปี 2022 และ 2023 สร้างสภาพแวดล้อมที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์และตอนนี้เรากำลังอยู่ในสถานการณ์ตรงกันข้าม ดังนั้นการใช้ตัวเลือกเพื่อสร้างสถานะที่สอดคล้องกับทิศทางที่ลดลงทำให้เราสามารถจัดการความเสี่ยงจากเหตุการณ์ข่าวระยะสั้นในขณะที่ยังคงรักษาการเปิดเผยต่อเทรนด์ที่ลดลงในวงกว้าง กลยุทธ์นี้ดูเหมาะสมขณะที่เรากำลังจะเข้าสู่เดือนมกราคม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
